МОСКВА, 23 марта. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены большинства выпусков рублевых гособлигаций сегодня немного выросли после двух дней снижения. Поводом к покупкам стал подъем котировок на мировых долговых рынках. В секторе краткосрочных и среднесрочных ОФЗ рост цен составил 0,05-0,1 проц пункта, долгосрочных - 0,2-0,3 пункта.
Доходность ОФЗ с погашением в 2006-2010 годах сегодня установилась в диапазоне 3,5-6,4 проц годовых, а доходность ОФЗ с погашением в 2011-2036 годах составила 6,5-6,99 проц годовых. Объем торгов гособлигациями сегодня составил около 6,5 млрд руб против 5,8 млрд руб в предыдущий торговый день.
Цены большинства ликвидных негосударственных облигаций сегодня не имели единой тенденции, изменяясь в пределах 0,2 проц пункта относительно уровней вчерашнего закрытия. Доходность облигаций первого эшелона сегодня составила 6,0-7,12 проц годовых, второго эшелона - 7,2-10,6 проц годовых. Активность торгов в этом сегменте рынка была низкой, так как все внимание игроков было приковано к многочисленным первичным аукционам.
На рынках внешнего долга вчера на американских торгах преобладал умеренный оптимизм, выразившийся в росте котировок казначейских обязательств США, за которыми вверх пошли и долги развивающихся стран. Так, котировки наиболее ликвидных РФ с погашением в 2030 году выросли на 0,5 проц пункта до уровня 111,000 проц от номинала. Спрэд этих облигаций к казначейским обязательствам США снизился со 112 до 109 базисных пунктов.
Тем не менее, серьезные риски ухудшения конъюнктуры на внешних долговых рынках пока сохраняются. Все будет зависеть от результатов предстоящего во вторник 28 марта заседания Федеральной резервной системы США по вопросу процентных ставок. Само повышение ставки на 0,25 проц пункта до 4,75 проц годовых уже заложено в цены, и вряд ли существенно отразится на рынке. А вот возможный намек руководства ФРС на продолжение подъема ставок может вызвать новое падение US Treasuries.
На мировом валютном рынке сегодня наступила стабилизация - курс доллара к евро установился в границах 1,2050-1,2100 долл/евро. На этом фоне курс доллара к рублю колебался сегодня в диапазоне 27,75-27,78 руб/долл. Заявления Банка России о том, что в ближайшие месяцы нового укрепления рубля к бивалютной корзине не планируется, несколько уменьшили интерес к рублевым облигациям со стороны нерезидентов.
Ситуация с рублевой ликвидностью пока не вызывает особых опасений, однако и не способствует агрессивным покупкам на рынке облигаций. Ставки overnight по рублевым кредитам сегодня составляли 2,5-3,5 проц годовых. Показатель остатков средств на банковских корсчетах в ЦБ РФ снизился на 11,7 млрд руб до уровня 336 3лрд руб. Как считают дилеры, ставки МБК могут в последние дни месяца могут вырасти до уровня 4-6 проц годовых по мере проведения налоговых платежей, приуроченных к окончанию квартала.
По мнению аналитика банка "Зенит" Якова Яковлева, сегодня в центре внимания инвесторов находился первичный рынок, в связи с чем четкой тенденции на рынке корпоративных облигаций не было. Общий фон пока способствует росту оптимизма инвесторов. По-прежнему сохраняются высокие риски нового роста доходностей в базовых активах накануне заседания ФРС по ставкам. Настораживает также повышательная коррекция доллара к рублю на валютном рынке, которая вкупе с недавними заявлениями представителей ЦБ о приостановке процесса укрепления рубля может не лучшим образом сказаться на настроениях участников валютного рынка, до этого поддерживающих достаточно высокий уровень денежной ликвидности за счет открытия коротких позиций по доллару.
По оценкам специалиста банка "Союз" Дмитрия Богословского, в условиях консолидации на внешнем долговом и валютном рынках до начала следующей недели активность на рынке рублевых облигаций будет невысокой, и отчетливой ценовой динамики мы не увидим.
Как считают дилеры банка "Уралсиб", близящиеся налоговые выплаты, растущие и риски нового роста доходности US Treasuries не вызывают на рынке рублевого долга особого оптимизма. Тем не менее, очевидно, что к обширным продажам участники рынка пока не готовы, и в ближайшие дни возможное снижение цен облигаций первого эшелона на 0,1-0,2 проц пункта будет вызывать лишь желание инвесторов подобрать подешевевшие бумаги, что и обеспечит рынку временное равновесие.
Банка России провел сегодня аукцион по продаже ОБР 2-го выпуска в объеме 20,0 млрд руб. Обратный выкуп ОБР выпуска будет проводиться Банком России 15 сентября 2006 года на основании безотзывной публичной оферты Банка России.
Цена отсечения на аукционе составила 97,589 проц от номинала, доходность по цене отсечения - 5,15 проц годовых, средневзвешенная цена - 97,629 проц от номинала, средневзвешенная доходность - 5,07 проц годовых. Объем спроса по рыночной стоимости составил 2,224 млрд руб, объем привлеченных средств - 2,101 млрд руб.
Также сегодня состоялось несколько первичных размещений корпоративных облигаций. Компания "Главмосстрой-Финанс" разместила пятилетние облигации второго выпуска на 4 млрд руб, Ставка первого купона была установлена на аукционе в размере 11,50 проц годовых, что соответствовало прогнозам организаторов аукциона.
Компания "Дикси-Финанс" разместила сегодня пятилетние облигации дебютного выпуска на 3 млрд руб. Спрос на аукционе значительно превысил предложение, а ставка первого купона была установлена в размере 9,25 проц годовых, что соответствовало прогнозам.
Русь-банк разместил сегодня на ФБ ММВБ дебютный выпуск трехлетних облигаций объемом 1,4 млрд руб. Ставка 1-го купона установлена на аукционе в размере 10,50 проц годовых. Компания "Питер-Лада Финанс" разместила трехлетние облигации дебютного выпуска на сумму 200 млн руб. Ставка первого купона была определена на уровне 13,70 проц годовых. Завтра компания "Интегра Финанс" разместит трехлетние облигации дебютного выпуска на 2 млрд руб.
