МОСКВА, 28 марта /ПРАЙМ-ТАСС/. Индекс РТС: формируя "медвежий клин", технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-банк
"Мы изменили свой среднесрочный взгляд на российский рынок акций с бычьего на нейтральный.
Мы полагаем, что с достаточно большой вероятностью индекс РТС формирует в настоящее время техническую модель "медвежий клин", нижняя граница которого расположена на уровне 1 415.
Вероятный прорыв ниже уровня 1 415 может стать триггером для возобновления сильного падения на РТС.
Мы рекомендуем ВРЕМЕННО ЗАКРЫВАТЬ ДЛИННЫЕ ПОЗИЦИИ на индекс РТС по 1 435 и фиксировать прибыль.
Илл. 1. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 27 марта 2006 г.
КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС
Индекс РТС продолжает двигаться в рамках долгосрочного восходящего торгового канала, как показано в таблице. В то же время, у нас появились серьезные опасения того, что индекс формирует модель продолжения нисходящей тенденции "медвежий клин", нижняя граница которого сейчас расположена вблизи отметки 1415. Возможный прорыв ниже этого ключевого уровня поддержки может послужить триггером для дальнейшего понижения индекса ниже 1400. Это, в свою очередь, может вызвать "прорыв" ниже долгосрочной восходящей линии тренда, текущее значение которой расположено вблизи уровня 1393, и привести к установлению новой нисходящей тенденции. В сложившейся ситуации мы вынуждены пересмотреть наш среднесрочный взгляд на российский рынок акций с бычьего на нейтральный.
АНАЛИЗ КРАТКОСРОЧНЫХ ТРЕНДА И ЦИКЛОВ
Илл. 2. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 27 марта 2006 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 2 пересекла медленную адаптивную скользящую среднюю /AMA/ сверху вниз, а затем и стала двигаться вбок вблизи уровня 1400. Это значит, что краткосрочный тренд на рынке остается нейтральным. Однако возможное возвращение индекса РТС ниже отметки 1400 может привести к загибу медленной ATL вниз, что должно будет рассматриваться как установление новой нисходящей тенденции. В то же время, быстрая адаптивная линия тренда /ATL/ пока находится в фазе роста, но явно теряет положительный момент. Что касается самого индекса РТС, то его значение достигло сильного уровня динамического сопротивления, заданного текущим значением медленной адаптивной скользящей средней AMA. Если индекс так и не сумеет преодолеть его снизу вверх, то это будет еще один аргумент в пользу возобновление падения.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 2 стал отрицательным по значению и в настоящее время формирует "плато" В то же время, быстрый момент прошел свой локальный максимум на положительной территории и возобновил падение. Такая комбинация индикаторов момента указывает на вероятное возобновление падения непродолжительной консолидации выше 1400.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 2 сформировал новую локальную "впадину" в сильно перепроданной области вблизи уровня минус "два сигма" и, как мы и ожидали, возобновил рост. В настоящее время он консолидируется немного выше нулевой отметки, что является нейтральным знаком для рынка.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны в таблице и на Илл. 1. Ближайший уровень сопротивления на РТС расположен вблизи отметки 1436.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Мы изменили свой среднесрочный взгляд на российский рынок акций с бычьего на нейтральный.
2. Мы полагаем, что с достаточно большой вероятностью индекс РТС формирует в настоящее время техническую модель "медвежий клин", нижняя граница которого расположена на уровне 1415.
3. Вероятный прорыв ниже уровня 1415 может стать триггером для возобновления сильного падения на РТС.
Мы рекомендуем ВРЕМЕННО ЗАКРЫВАТЬ ДЛИННЫЕ ПОЗИЦИИ на индекс РТС по 1435 и фиксировать прибыль".
