МОСКВА, 21 июня. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены рублевых гособлигаций сегодня почти не изменились, котировки корпоративных бумаг снизились на фоне низкой активности инвесторов. На российский рынок по-прежнему негативно влияют события с западных рынков, говорят трейдеры.
Доходность ОФЗ с погашением в 2006-2010 годах сегодня установилась в диапазоне 4,71-6,54 проц годовых, а доходность ОФЗ с погашением в 2011-2036 годах составила 6,62-7,07 проц годовых. Объем торгов гособлигациями сегодня составил 5,02 млрд руб против 6,3 млрд руб в предыдущий торговый день.
Цены большинства ликвидных негосударственных облигаций первого эшелона снизились примерно на 0,25 проц пункта. Как отмечает трейдер инвестиционного банка "Траст" Андрей Лившиц, сегодня на рынке преобладали запоздалые страхи. "Люди продавали, больше чем покупали. Агрессивные продажи были отмечены в облигациях "РуссНефти". Также сегодня тяжело проходили первичные размещения", - говорит трейдер.
На внешнем долговом рынке заметную реакцию вызвали вчерашние данные по строительному рынку США. Рост уровня нового жилищного строительства существенно превысил ожидания. Us-treasuries, в сложившейся ситуации очень чутко реагирующие на любые данные, немедленно пошли вниз, отмечают аналитики Банка Москвы. На этой неделе важной макростатистики будет очень мало, однако, учитывая повышенную нервозность рынка, не исключена кратковременная резкая реакция и на второстепенные данные. Заявления представителей Банка Японии, интерпретированные рынком как намек на возможный отказ от поддерживающей монетарной политики уже в июле, также не добавляет оптимизма инвесторам. При этом конъюнктура рынка пока остается относительно стабильной.
В "Уралсибе" в свою очередь прогнозируют, что высокий уровень инфляции в США и стабильный темп экономического роста означают высокую степень вероятности повышения ставки Федрезервом на ближайших двух заседаниях, а значит, дальнейший рост доходности UST неизбежен. В банке "Союз" не исключают роста доходности индикативных 10-летних казначейских облигаций США до 5,20 проц годовых на этой неделе.
Котировки наиболее ликвидных еврооблигаций РФ с погашением в 2030 г сегодня вечером находились на уровне 106,0625/106,125 проц от номинала, а их спрэд к 10-летним казначейским облигациям расширился до около 129 базисных пунктов.
Ситуация на денежном рынке РФ по-прежнему способствует покупкам рублевых облигаций. Показатель остатков средств на банковских корсчетах в ЦБ РФ составил сегодня 347,2 млрд руб, что ниже уровня предыдущего торгового дня в 358,7 млрд руб, а остатки на депозитных счетах сегодня понизились до 179,0 млрд руб против 221,4 млрд руб днем ранее. Ситуация на российском рынке МБК сегодня опять вошла в спокойное русло. В частности, ставки по кредитам overnight для банков первого круга колеблются в диапазоне 1-2 проц годовых /после вчерашних 4 проц/. Как отмечает Евгений Надоршин из инвестиционного банка "Траст", сегодня с утра сумма остатков на корсчетах и депозитах в ЦБ заметно сократилась и оказалась на уровне 526,2 млрд руб, что после уплаты НДС было вполне ожидаемо. "Суммарное снижение составило 53,9 млрд руб. Это меньше объема платежей в бюджет по этому налогу. Причина отчасти заключается в интервенциях ЦБ, который в последние два дня суммарно купил уже около 0,5 млрд долл. Возможно также, что корсчета банков пополнили и какие-то бюджетные поступления", - считает Е.Надоршин.
"На наш взгляд, в ближайшие дни overnight сможет удержаться в пределах 3-4 проц, несмотря на предстоящие размещения… Сдерживать рост ставок будет сохраняющийся запас ликвидности в системе, подпитываемый продажами экспортной выручки в ЦБ", - прогнозируют аналитики Райффайзенбанка. По их оценкам, уже на следующей неделе, вместе с уплатой НДПИ и налога на прибыль, не исключается рост ставок выше 6 проц.
На валютном рынке РФ курс доллара по отношению к рублю сегодня понизился и стабилизировался в узком диапазоне 27,00-27,03 руб за долл. Увеличение курса европейской валюты на рынке forex выше 1,26 долл за евро опять понизило курс доллара на российском рынке к ключевой отметке в 27 руб, говорят дилеры. Средневзвешенный курс доллара, зафиксированный на 11.30 мск, понизился к предыдущему значению на 2,87 коп до 27,0163 руб расчетами tomorrow.
Внимание инвесторов на рублевом рынке в основном сконцентрировано на первичных размещениях, отмечают в Банке Москвы. "В сложившихся условиях более привлекательными становятся аукционы по первичному размещению облигаций с низкой дюрацией. Вероятность предоставления эмитентом премии в связи с налоговыми выплатами, сокращением объема избыточной рублевой ликвидности и высокой неопределенностью на внешнем рынке сейчас особенно высока", - говорят аналитики банка. По их словам, некоторые эмитенты, ранее стремившиеся разместиться в июне до периода массовых отпусков, сейчас начинают откладывать размещения. В понедельник было перенесено размещение 1-го выпуска Финансбанка. Его примеру последовали авиакомпания "Вим-Авиа" и "Юнимилк Финанс".
Павел Лукьянов из банка "Союз" также оценивает перспективы первичных размещений на текущей неделе достаточно скептически. "Покупать бумаги, главным образом средне- и долгосрочные с минимальной премией к рынку - очень опасная стратегия, и после выхода на вторичные торги такие бумаги имеют все шансы котироваться ниже номинала. Считаем целесообразным участвовать на аукционах по бумагам третьего эшелона с дюрацией до 1 года", - говорит аналитик.
В ИГ "Атон" за последние два дня наблюдают на внутреннем рынке существенное ухудшение настроений - присутствуют постоянные /хотя и небольшие по объему продажи в "длинных" выпусках первого эшелона, такие выпуски как МосОбласть-6 с понедельника потеряли около 20 проц пунктов доходности. "Ликвидность в выпусках второго эшелона исчезла совсем, тем не менее, мы наблюдаем существенный интерес на покупку в третьем эшелоне" в связи с проводимой многими инвесторами реструктуризацией портфелей в сторону коротких высокодоходных выпусков", - говорится в обзоре компании. В свою очередь в Банке Москвы, отмечают, что снижение оборотов, которые мы можем наблюдать последнюю неделю, помимо естественной реакции на рост ставок МБК, свидетельствует об отсутствии у участников рынка четких идей по поводу будущей конъюнктуры внешних долговых рынков. "Публикация официального пресс-релиза ФРС 28-29 июня может преподнести рынку любые сюрпризы", - считают в банке.
Сегодня ОАО "Мечел" (MTLR) полностью разместило в ходе аукциона на ФБ ММВБ 2-й выпуск облигаций объемом 5 млрд руб. Спрос на аукционе со стороны инвесторов превысил 5,44 млрд руб, ставка 1-го купона установлена на аукционе в размере 8,40 проц годовых. Ранее Газпромбанк, который является организатором выпуска, оценивал эффективную доходность планируемого рублевого выпуска "Мечел" на уровне около 8,36 проц годовых /без учета премии за первичное размещение/, что соответствует купону 8,2 проц годовых. Еще одно первичное размещение провело сегодня ООО "АиФ – МедиаПресса – финанс" /объем – 1,5 млрд руб/. Ставка 1-го купона установлена на аукционе в размере 11,75 проц годовых. Ранее Промсвязьбанк /организатор выпуска/ оценивал справедливую ставку купона по облигациям ООО "АиФ – МедиаПресса – финанс" на уровне 11,7-11,8 проц годовых.
Центральный банк РФ проведет завтра на ММВБ аукцион по продаже облигаций Банка России /ОБР/ выпуска N 4-03-30BR0-4 /серия 03/ на сумму 20 млрд руб. Дата погашения облигаций – 22 сентября 2009 г. Обратный выкуп ОБР будет проводиться 15 декабря 2006 г. Кроме того, в четверг, 22 июня, состоится первичное размещение облигаций ООО "Глобус-Лизинг-Финанс" на общую сумму 500 млн руб. ООО "Юнимилк Финанс", которое также планировало завтра разместить облигации /объемом 2 млрд руб/, перенесло размещение на неопределенный срок.
