МОСКВА, 12 июля. /ПРАЙМ-ТАСС/. Цены рублевых государственных и корпоративных облигаций сегодня изменялись разнонаправленно, без единого тренда.
Доходность ОФЗ с погашением в 2006-2010 годах сегодня установилась в диапазоне 5,10-6,43 проц годовых, а доходность ОФЗ с погашением в 2011-2036 годах составила 6,54-7,00 проц годовых. Объем торгов гособлигациями сегодня составил 5,7 млрд руб против немногим более 6 млрд руб в предыдущий торговый день.
Как отмечает Анастасия Залесская из "Уралсиба", с утра в корпоративном секторе началась небольшая фиксация прибыли, а во второй половине дня рынок немного поднялся вверх. Однако по итогам дня котировки как в секторе ОФЗ, так и в секторе негосударственных облигаций первого эшелона изменились разнонаправленно, а рынок в целом остался на месте. "Сегодня инвесторы решили подстраховаться и, не дожидаясь отката рынка, зафиксировали прибыль. Однако у нас прогноз до конца недели позитивный, массированных продаж мы не ожидаем", - сказала А.Залесская.
Сегодня была опубликована важная для рынка статистика по Америке. Как сообщило в среду Министерство торговли США, дефицит внешней торговли товарами и услугами в мае вырос на 0,8 проц до 63,84 млрд долл, что меньше, чем ожидалось. Согласно прогнозу 18 экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires совместно с телекомпанией CNBC, дефицит должен был составить 65,30 млрд долл. Вышедшие данные вновь повышают вероятность дальнейшего увеличения учетной ставки ФРС США, говорят аналитики. Вместе с тем, по мнению Банка Москвы, относительная стабильность на внешнем рынке может продлиться до пятницы, хотя не исключен рост волатильности уже в четверг, в преддверии очередных важных данных по американской экономике. 14 июля будут опубликованы июльский индекс потребительской уверенности и объем розничных продаж в июне. Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительской уверенности, рассчитываемый Мичиганским университетом, в июле может составить 85,5 против 84,9 в июне. Объем розничных продаж, один из показателей, позволяющих оценить, достаточно ли тратят потребители для поддержания текущего уровня экономического роста, в июне может вырасти на 0,4 проц после роста на 0,1 проц в мае.
Ситуация на денежном рынке РФ сегодня способствует покупкам рублевых облигаций. Показатель остатков средств на банковских корсчетах в ЦБ РФ составил сегодня 399,6 млрд руб, что ниже уровня предыдущего торгового дня в 408,2 млрд руб, а остатки на депозитных счетах сегодня повысились до 143,6 млрд руб против 135,1 млрд руб днем ранее. Ситуация на российском рынке МБК сохраняется спокойной. В частности, ставки по кредитам overnight для банков первого круга повысились немного и колеблются в диапазоне 1,5-2,25 проц годовых против вчерашних 1,5-2 проц годовых. Ликвидность банковской системы сегодня с утра по сравнению с предыдущим днем не изменилась, отмечает Евгений Надоршин из инвестбанка "Траст". "Учитывая, что ЦБ фактически отсутствует на валютных торгах, мы не ожидаем серьезного изменения ликвидности вплоть до платежей ЕСН, которые пройдут 17 июля. Аукцион ОБР, запланированный Банком России на завтра, едва ли заметно повлияет на ситуацию: накануне налоговых платежей участники рынка предпочитают воздерживаться от покупок этих бумаг, особенно если учесть, что доходность по ним сейчас далеко не самая привлекательная", - говорит аналитик.
Вчера на форуме "Деловая Россия" глава экспертного управления президента Аркадий Дворкович сообщил журналистам, что инфляция в июле может оказаться даже ниже июньских 0,3 проц. "Однако реальность этого вызывает у нас определенные сомнения", - замечает Е.Надоршин. По его оценкам, импортный алкоголь до сих пор поступает в страну лишь маленьким ручейком, и цены на имеющуюся в продаже продукцию должны увеличиваться. Хотя пока достаточно сложно сказать, как будут развиваться события, но, судя по всему, дефицит алкогольной продукции в розничной торговле в июле сохранится, прогнозирует аналитик. "Учитывая значительный вес этой категории товаров /7,12 проц/ в составе показателей, по которым рассчитывается потребительская инфляция, едва ли стоит ожидать скромного роста цен в июле. Согласно нашим прогнозам, потребительские цены в июле могут увеличиться на 0,5 проц, таким образом, накопленная за 7 месяцев года инфляция достигнет 6,7 проц", - предполагает Е.Надоршин.
На валютном рынке РФ курс доллара по отношению к рублю сегодня немного повысился и колебался в диапазоне 26,86-26,89 руб за долл. Стабилизация курса евро в диапазоне 1,2740-1,2770 долл за евро удерживает колебания стоимости доллара на российском рынке от резких колебаний, говорят дилеры. Средневзвешенный курс доллара, зафиксированный на 11.30 мск, понизился к предыдущему значению на 4,55 коп до 26,8670 руб расчетами tomorrow. Дилер банка "Альба-Альянс" Артем Рощин отметил, что ситуация на валютном рынке продолжила оставаться спокойной. При этом рыночный курс практически "лег" на уровень, который ЦБ РФ рассчитывает, исходя из бивалютной корзины для выставления своих заказов на покупку американской валюты /бидов/. Однако ЦБ РФ купил немного американской валюты /до 100 млн долл/, о чем косвенно свидетельствуют низкие объемы торгов, добавил А.Рощин.
Что касается ситуации на внешних рынках, восстановление аппетита на риск продолжает оказывать поддержку долгам emerging markets, хотя каких-то внутренних позитивных новостей нет, считает Павел Лукьянов из банка "Союз". "Как минимум до пятницы мы не ожидаем смены конъюнктуры /рублевого/ долгового рынка. Наш краткосрочный взгляд на рынок "нейтральный", в среднесрочной перспективе "нейтрально-негативный", - говорит аналитик. В Банке Москвы отмечают, что для российских еврооблигаций самым ярким событием вчерашнего дня стала реакция рынка на оптимистичный прогноз аналитиков Merrill Lynch относительно перспектив изменения суверенного рейтинга России после завершения выплат Парижскому клубу в рамках достигнутых договоренностей по досрочному погашению долга. Рекомендация "покупать" российский долг вызвала оживление в российском сегменте рынка еврооблигаций emerging markets.
"На наш взгляд, основания аналитиков Merrill Lynch не являются беспочвенными и, в целом мы разделяем их взгляд. Тем не менее, мы полагаем, что реакции рейтинговых агентств стоит ждать не ранее второй декады августа, когда Россия полностью завершит платежи. Второй момент, касается того, насколько существенным станет изменение суверенного рейтинга. В случае повышения рейтинга РФ на одну ступень по версии любого агентства /сейчас рейтинг РФ совпадает по версии всех трех агентств/, реакция инвестиционного сообщества вряд ли будет впечатляющей. На наш взгляд, к концу года стоит ожидать повышения суверенного рейтинга по версии Fitch и Moody's. При этом суверенный спрэд может снизиться до уровня 70-80 базисных пунктов с текущих 110-120", - прогнозируют в Банке Москвы.
Центральный банк РФ проведет в четверг, 13 июля, на ММВБ аукцион по продаже облигаций Банка России /ОБР/ выпуска N 4-03-30BR0-4 /серия 03/ на сумму 10 млрд руб. Ближайшие первичные размещения корпоративных облигаций на этой неделе пройдут в пятницу, 14 июля. Ожидаются размещения бумаг ОАО "РТК-Лизинг" на 2,25 млрд руб и ООО "ЭМАльянс-Финанс" на 2 млрд руб. Сегодня ООО "Комплекс Финанс" сообщило, что перенесло размещение дебютного выпуска облигаций объемом 1 млрд руб с 12 июля 2006 г на неопределенный срок. Причины переноса связаны с конъюнктурой на рынке рублевых корпоративных облигаций и с желанием эмитента и организатора предложить рынку максимально ликвидный инструмент путем привлечения к выпуску большего числа инвесторов, говорится в сообщении компании.
Минфин РФ на следующей неделе опубликует информацию о размещении первого выпуска государственных сберегательных облигаций /ГСО/ по закрытой подписке, сообщил сегодня ПРАЙМ-ТАСС заместитель директора департамента международных финансовых отношений, государственного долга и государственных финансовых активов Минфина РФ Александр Щербаков. По его словам, Минфин завершил процесс согласования документооборота по выпуску ГСО с агентом по размещению облигаций - Сбербанком России (SBER), который также выступает депозитарием по обслуживанию ГСО. Сейчас идет подготовка эмиссионных документов выпуска. А.Щербаков отметил, что планируется провести первое размещение ГСО по закрытой подписке в конце июля 2006 г. Поскольку решение о выпуске пока не готово, А.Щербаков затруднился назвать объем ГСО, который будет предложен к размещению, но отметил, что "первая прикидка была – это 5 млрд руб".
Фондовая биржа ММВБ начинает с 12 июля 2006 г торги облигациями Новосибирской области 2005 г /котировальный список "А" первого уровня/, облигациями Ярославской области 2005 г /котировальный список "А" второго уровня/, облигациями серии 01 ООО "Группа Нитол", облигациями серии 01 ОАО "Торговый дом "Копейка /котировальный список "Б"/.
