В понедельник 21 августа Россия взяла наиболее внушительный аккорд в своей долговой истории, разом погасив весь остаток долга бывшего СССР перед Парижским клубом кредитов в сумме 21,6 млрд долл. С учетом премии за досрочное погашение общая сумма, которую Россия перевела странам клуба достигла астрономических 22,468 млрд долл. При этом плановые платежи клубу "потянули" еще на 1,269 млрд долл.
Все это было заплачено за счет нефтяных ресурсов России, цены на которые в последние два года зашкаливают за невиданные высоты.
"Ровно через 8 лет после финансового кризиса 1998 г в период с 15 по 21 августа 2006 г Российская Федерация осуществила платежи в погашение остатка реструктурированной в 1996 и 1999 гг. в рамках Парижского клуба кредиторов задолженности. В результате российские обязательства перед всеми 17 государствами-членами Клуба в сумме 21,6 млрд. долл. США погашены в полном объеме и Россия более не является страной-дебитором Клуба. Межправительственные соглашения, которыми была оформлена указанная задолженность, утратили силу", - говорится в заявлении Министерства финансов РФ, опубликованном по случаю досрочного погашения долга перед Парижским клубом.
Действительно, это знаковое событие для России, так как теперь можно закрыть в некотором смысле "постыдную" главу в истории современной России, когда стране приходилось вымаливать у Международного валютного фонда согласование программы сотрудничества, без которой мы не смогли бы рассчитывать на отсрочки по платежам в рамках Парижского клуба. Были ли при этом рецепты МВФ нужными и полезными для страны. Некоторые да, но большинство – есть сомнения. По крайней мере, когда в 1999 г Россия стала обращать на них меньше внимания, а потом и вовсе престала следовать, экономика стала расти, постепенно формировался устойчивый бездефицитный, а затем и стабильно профицитный бюджет и не только за счет поступлений от благоприятной конъюнктуры.
В начале 2005 г РФ также прекратила отношения с МВФ в качестве дебитора, вернув фонда остатки долга в размере чуть более 3 млрд долл.
За прошедшие восемь лет долг России стремительно снижался. Если в 1998 г он превышал 120 проц ВВП, то в свете последнего досрочного погашения он снизился до 9 проц к ВВП или порядка 55 млрд долл. Из них 5 проц составляет внешний государственный долг, а 4 проц – внутренний государственный долг. На конец 2005 г объем госдолга достигал 14,2 проц ВВП /4,1 проц – внутренний и 10,2 проц к ВВП – внешний/.
"То, что сделала Россия. Она освободила россиян от это бремени /долга б.СССР", - считает ректор Российской экономической школы Сергей Гуриев. При этом он считает, что после этой операции тот уровень долга, который у России есть сейчас "не просто приемлем, а очень низок".
Погашение реструктурированных в рамках Парижского клуба долговых обязательств прошло в два этапа. В соответствии с Многосторонним соглашением от 13 мая 2005 г в июле-августе 2005 г была досрочно погашена задолженность на общую сумму, эквивалентную 15 млрд долл. Через год на основе договоренностей, оформленных в Многостороннем протоколе от 16 июня 2006 г, погашен остаток данной категории долга. Общая экономия средств федерального бюджета на процентных платежах за период до 2020 г превысит 12,0 млрд долл. При этом досрочное погашение в 2006 г из этой суммы дало 7,7 млрд долл.
"Досрочное осуществление расчетов со странами-кредиторами стало возможным благодаря росту экономического и финансового могущества Российской Федерации", - патетично отмечается в заявлении Минфина. "Досрочное погашение всей суммы долга, реструктурированного в рамках Парижского клуба кредиторов, будет способствовать укреплению международного авторитета России как государства со значительным запасом финансовой и долговой устойчивости, имеющего репутацию добросовестного заемщика и стремящегося конкретными мерами политики улучшить инвестиционный климат в стране", - сказано в заявлении.
Завершение досрочных выплат клубу в размере остатка долга в 21,6 млрд долл знаменует фактическое окончание долговой истории б.СССР. Неурегулированной остается лишь часть "коммерческой" задолженности б.СССР. Однако, уже в начале сентября ожидается, что будет запущен процесс обмена этого долга на российские еврооблигации в рамках второго транша на 600 млн долл. В 2002 г на еврооблигации уже были обменены обязательства в рамках "коммерческого" долга на 1,28 млрд долл. Остается также долг б.СССР перед рядом других стран, которые не являются членами клуба, в размере 3-4 млрд долл. Этот долг планируется после реструктуризации погашать товарными поставками.
Средства, сэкономленные в результате досрочного погашения долга в сумме 7,7 млрд долл планируется направить в инвестиционный фонд. В 2007 г экономия составит млрд долл 1,2 млрд, в 2008 г – 1,1 млрд долл, в 2009 г - 1 млрд долл. В 2007-2009 г в инвестиционный фонд от досрочного погашения долга перед Парижским клубом кредиторов будет направлено 39,6 млрд руб. в том числе в 2007 г – 14,8 млрд руб, 12,9 млрд руб – в 2008 г и 11,9 млрд руб – в 2009 г. В свою очередь министр финансов РФ Алексей Кудрин обещал, что прирост будет более серьезным – 1,2 млрд долл – в 2007 г, 1.1 млрд долл – в 2008 г и 1 млрд долл – в 2009 г.
Что же будет теперь делать Россия, освободившись от долговых пут б.СССР. По словам замминистра финансов Сергея Сторчака Россия намерена активно действовать в рамках этой организации как страна-кредитор. "Мы готовы предоставлять кредиты зарубежным странам", - сказал замминистра.
Досрочное погашение долга перед Парижским клубом кредиторов осуществлено за счет рублевой части Стабилизационного фонда, которая на 1 августа составляла 1807 млрд руб. Таким образом, можно констатировать, что сейчас объем рублевой части Стабфонда ужался до порядка 1200 млрд руб. Однако, с учетом ежемесячных поступлений в сумме 120-140 млрд руб, скорее все он восстановится за 3-4 месяца до величин начала августа. Само министерство финансов считает, что к началу 2007 г он будет соответствовать этой величине. Но есть еще и 400 млрд руб, которые в июле были конвертированы в валюту и предназначены для инвестирования в активы зарубежных государств с высоким инвестиционным кре6дитным рейтингом. Так, что можно сказать, что к 2,5 млрд руб общего объема Стабилизационного фонда к началу будущего года Россия выйдет. А с учетом итогов года и зачисления свободных остатков на счета Стабфонда, его величина может быть и существенно больше.
Особой приметой второго досрочного поагашения долга перед Парижским клубом кредиторов в 2006 г стала выплата премии за досрочное погашение, которая составила около 1 млрд долл. Если в 2005 г кредиторов удалось "уломать" на досрочное погашение по номиналу, то в этом году Германия, являясь основным кредитором России в рамках Парижского клуба, встала насмерть. Дело в том, что ФРГ в июне 2004 г выпустила так называемые облигации Aries на 5 млрд евро, в которые были переоформлены платежи России в рамках Парижского клуба аж до 2020 г. Так, что можно сказать, что частично нашу экономию на процентах в размере 7,7 млрд долл оплатила Германия. Однако это не совсем так. Если Aries остались за бортом, а Россия погасила бы досрочно лишь 12,5 млрд долл, как предполагала в начале, то экономия на процентах не превысила бы 4 млрд долл. В то же время, ФРГ нуждается в средствах для покрытия бюджетного дефицита, который выходит за рамки официально дозволенных 3 проц уже в течение ряда лет. Поэтому компромисс был найден. Что будет с самими облигациями Aries России уже не касается. Больше таких раздражителей для российских властей появиться не может в принципе.
Некоторые страны Парижского клуба согласились в счет досрочного погашения принять товарные поставки из России. Так, Португалия намерена приобрести у России самолеты Бе-200 в счет погашения задолженности б.СССР /81 млн долл/ в рамках Парижского клуба, а Финляндия - высокотехнологичную продукцию и спецуслуги в объеме 30 млн долл /из общего долга в 271,5 млн долл/.
Долг Парижскому клубу возник на рубеже 1990-х годов, когда СССР окончательно пал жертвой "холодной войны" на фоне низких цен на нефть. По оценкам экспертов, к началу 1991 г внешний долг страны в свободно конвертируемой валюте должен был достичь примерно 57 млрд долл. При этом прогнозировалось существенное ухудшение основных показателей платежеспособности СССР. Просроченная задолженность СССР, на тот момент, по оценкам, уже составляла порядка 1,78 млрд долл.
После фактического развала СССР в 1991 г, доходы бюджета России катастрофически снизились. Кроме того, в 1993 г Россия приняла на себя обязательства по полному погашению долгов б.СССР в обмен на все активы Советского Союза за рубежом, став полноправным правоприемником СССР. Однако, слабая финансовая дисциплина вкупе с мелеющими экспортными доходами привела к необходимости реструктуризации советских долгов. В 1996 г прошла первая полномасшатбная реструктуризации долга перед Парижским клубом, которая подняла планку долга до 40,1 млрд долл /с учетом реструктуризации платежей до 1999 г/. Однако, в 1999 г Россия вновь не смогла расплатиться с кредиторами Парижского клуба и была проведена еще одна полномасштабная реструктуризация.
Россия вступила в неформальный Парижский клуб, который объединяет крупнейшие страны-кредиторы в сентябре 1997 г, став его 19-м членом. Тогда правительство сразу же объявило, что в скором времени должники России, среди которых большинство бедных стран начнут возвращать России долги. На тот момент в должниках Москвы числилось более 50 стран. Крупнейшим была Куба /более 20 млрд долл, которые до сих пор не погашены и даже не реструктурированы/, за ней следовали Монголия, Индия и Вьетнам, долг каждой из этих стран приближался к 20 млрд долл. Сирия была должна России более 12 млрд долл, Ирак – окло 10 млрд долл, Афганистан около 8 млрд долл. Как отмечали эксперты, долги по кредитам исправно обслуживала только Индия, которая выплачивала ежегодно до 1 млрд долл в счет погашения основного долга и процентов по нему. С остальных стран-должников России удавалось получать по 150-170 млн в год.
Тогда, по оценкам Минфина долги развивающихся стран России составляли более 100 млрд долл. Однако, Сирии, Афганистану и Ираку мы долги уже списали практически полностью, так как они являлись явно безнадежными. В некоторых случаях мы получили возможность поставлять нашу продукцию бывшим должникам, но в большинстве не получили ничего.
В Парижском клубе принято не столько требовать немедленного возврата долга, сколько реализовать схемы по списанию части долгов наименее развитым странам. Скидки доходят до 80 проц или даже 90 проц, но предоставляют их только тем странам, которые проводят стабилизационные программы по рекомендациям МВФ. В ходе предварительных переговоров о вступлении России в Парижский клуб российская делегация согласилась только на 67-проц дисконт в отношении наиболее бедных стран-должников. Исключение составляют военные долги, процент списания по которым достигают тех самых 80-90 проц.
Вступление в Парижский клуб означало, что отныне Россия не будет вести двусторонние переговоры о возврате денег с каждым из своих должником. Вместо этого в переговорах о возврате денег будут участвовать все страны клуба.
После подписания меморандума о вступлении России в Парижский клуб ее ежегодные поступления в счет погашения долгов могли увеличиться вчетверо -- до 600-700 млн долл. Однако, этого не произошло. Сейчас Россия регулярно продолжает списывать долги беднейшим странам и не только в рамках Парижского клуба. Свои долги обслуживаются строго по графику.
Справедливые претензии России на зарубежные активы б.СССР /здания посольств, торгпредств и много другое/ после полного погашения его долгов сейчас оспариваются Украиной. Воистину, всех кормим – у себя отнимаем. Тем не менее, лучше сегодня мало, чем потом много, тем более, что за счет "кубышки" – Стабфонда. Все равно лучшее применение для него сегодня не найдено.
