"Илл. 1. Индекс РТС – Технический фокус по состоянию на 27 ноября 2006 г.
Краткосрочный тренд на российском рынке акций снова стал восходящим, но продолжает сильно замедляться, в то время как долгосрочная тенденция пока остаётся восходящей. Потеря момента сильно понижает вероятность новогоднего ралли и ограничивает потенциал роста индекса РТС до начала коррекции. Мы по-прежнему рекомендуем ЗАКРЫВАТЬ ДЛИННЫЕ ПОЗИЦИИ на индекс РТС.
Илл. 2. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 27 ноября 2006 г.
КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС
Индекс РТС снова преодолел психологически важную отметку 1700 пунктов, и на рынок вернулись "быки". Однако краткосрочная восходящая тенденция демонстрирует сильное замедление /потерю момента/, снижает вероятность новогоднего ралли на рынке и ограничивает потенциал роста индекса до начала коррекции в сторону понижения. Мы полагаем, что индекс РТС не успеет установить новый исторический максимум в этом году.
Илл. 3. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 27 ноября 2006 г.
После непродолжительной консолидации медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 возобновила свой рост. Это указывает на возвращение быков на рынок. Что касается быстрой ATL, то она сформировала свое локальное дно и сейчас тоже движется вверх в тандеме с медленной ATL. Такая комбинация трендовых индикаторов указывает на сохранение некоторого потенциала роста на краткосрочном горизонте.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 3 прошёл свой максимум на положительной территории и продолжает понижаться, что указывает на замедление краткосрочной тенденции и, следовательно, на ограниченный потенциал роста индекса РТС до начала технической коррекции в сторону понижения. В то же время, индикатор быстрого момента прошел свой локальный минимум в области отрицательных значений и в настоящее время растет, отражая факт текущего отскока на рынке.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 сформировал своё локальное дно и стал расти. Новая фаза роста сопровождается медвежьей дивергенция относительно быстрой адаптивной линии тренда ATL. При этом, пульсирующая амплитуда /волатильность/ цикла остается на низком уровне. Это, во-первых, сигнализирует о приближающемся начале сильных движений на рынке и, во-вторых, указывает на небольшой потенциал роста индекса РТС за счет составного волнового цикла.
УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Основой уровень сопротивления на РТС расположен на уровне 1795 пунктов.
ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ
С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Краткосрочный тренд на российском рынке акций снова стал восходящим, но продолжает сильно замедляться, в то время как долгосрочная тенденция пока остаётся восходящей.
2. Потеря момента сильно понижает вероятность новогоднего ралли и ограничивает потенциал роста индекса РТС до начала коррекции.
", - аналитики Альфа-банка
