"И краткосрочный и долгосрочный тренды на российском рынке акций пока остаются восходящим.
В то же время, наблюдается ряд едва уловимых медвежьих предпосылок, в частности: медвежья дивергенция, сильная перекупленность рынка, потеря быстрого момента.
В краткосрочном плане мы ожидаем начала коррекции в сторону понижения на РТС.
Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ индекс РТС на возможном откате в диапазоне 1670-1700.
Илл. 2. Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 4 декабря 2006 г.
Классический технический анализ индекса РТС
Индекс РТС преодолел исторический максимум по закрытию и вплотную приблизился к историческому внутридневному максимуму 1795. Казалось бы, ещё чуть-чуть и на рынке начнётся предновогоднее ралли. Тем более, и нефть возобновила рост, и достигла отметки $65/баррель, как мы и обещали. И краткосрочный и долгосрочный тренды на российском рынке акций пока остаются восходящим. В то же время, наблюдается ряд едва уловимых медвежьих предпосылок, в частности: медвежья дивергенция, сильная перекупленность рынка, потеря быстрого момента. Поэтому мы полагаем, что вероятность прорыва индексом РТС отметки 1795 без предварительной коррекции в сторону понижения достаточно мала. На наш взгляд, хорошие возможности для покупок появятся в диапазоне 1670-1700.
Илл. 3. Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 4 декабря 2006 г.
После непродолжительной консолидации медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 возобновила свой рост. Это указывает на возвращение бычьего тренда на рынок. Что касается быстрой ATL, то она сформировала свое локальное дно и сейчас тоже движется вверх в тандеме с медленной ATL. Такая комбинация трендовых индикаторов указывает на сохранение некоторого потенциала роста на краткосрочном горизонте.
Индикатор медленного момента в средней части Илл. 3 прекратил падение и сейчас направлен почти горизонтально, что подтверждает факт присутствия на рынке краткосрочной бычьей тенденции. Однако есть и медвежьи предпосылки. Во-первых, текущее значение медленного момента значительно выше установленного ранее максимума, что указывает на слабость восходящего тренда. Во-вторых, между медленным моментом и медленной ATL наблюдается медвежья дивергенция. В то же время, индикатор быстрого момента прошел свой локальный максимум в области положительных значений и начал падать, сто прямо указывает на большую вероятность начала коррекции в сторону понижения. И, наконец, между быстрым моментом и быстрой ATL наблюдается двойная медвежья дивергенция. Следует помнить, что индикаторы момента – это опережающие индикаторы, которые предупреждают нас задолго до начала падения или роста.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 сформировал своё локальное дно, возобновил рост и уже достиг сильно перекупленной области выше уровня плюс два "сигма". Новая фаза роста сопровождается медвежьей дивергенция относительно быстрой адаптивной линии тренда ATL.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Основой уровень сопротивления на РТС расположен на уровне 1795 пунктов.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. И краткосрочный и долгосрочный тренды на российском рынке акций пока остаются восходящим.
2. В то же время, наблюдается ряд едва уловимых медвежьих предпосылок, в частности: медвежья дивергенция, сильная перекупленность рынка, потеря быстрого момента.
3. В краткосрочном плане мы ожидаем начала коррекции в сторону понижения на РТС.
Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ индекс РТС на возможном откате в диапазоне 1670-1700 или в случае порыва выше отметки 1800 после получения подтверждений его истинности".
