"
УРСИ — лидер сотовой связи на Урале /45% рынка/. В отличие от остальных МРК Связьинвеста, в структуре доходов которых весомая доля приходится на выручку от услуг местной связи, в доходах УРСИ наибольшую долю занимает сотовый бизнес — 30%. Наличие мощного сотового сегмента в портфеле УРСИ формирует возможность конвергенции услуг сотовой и фиксированной связи в перспективе.
Самый крупный акционер УРСИ — государственный телекоммуникационный холдинг Связьинвест, ему принадлежит 51.4% голосующих акций оператора /41.4% уставного капитала/. УРСИ — самая ликвидная МРК: объем торгов по акциям этого оператора среди региональных "дочек" Связьинвеста самый большой.
Основной драйвер роста выручки и остальных финансовых показателей УРСИ в 2007 г. — это повышение уровня тарифов на местную связь. Тем не менее, в 2008 г. мы ожидаем ухудшения показателей, что будет вызвано упразднением компенсационной надбавки к плате операторов дальней связи за инициацию абонентами УРСИ МГ/МН вызовов.
Главная стратегическая ставка УРСИ — это новые услуги. Так, сегодня оператор активно внедряет широкополосный доступ в Интернет по технологии ADSL, IP-телевидение и пр. Доступ к "последней миле", выражающийся в выходе на конечного абонента, — главное преимущество оператора перед конкурентами в сфере внедрения новых сервисов. По нашим ожиданиям, к 2014 г. доходы от новых услуг у компании вырастут в 3.3 раза по сравнению с уровнем 2006 г. — до $285.8 млн, и их доля в общих доходах составит 17% /против 7% в 2006 г./".
Полная версия обзора
