"Отличные результаты, показанные Сбербанком (SBER) и всем банковским сектором России в 1К07, позволяют нам увеличить прогноз темпов их роста. Как следствие, мы повышаем целевую цену акций Сбербанка на 8% с $4 378 до $4 715 и подтверждаем рекомендацию "Покупать".
Пересмотру оценки предшествовало несколько событий, благоприятных для банка:
встреча руководства Сбербанка с аналитиками, на которой были обнародованы планы размещения акций на Лондонской фондовой бирже; выход аудированной отчетности банка за 1К07 по РСФО, свидетельствующей об опережающем росте балансовых показателей; публикация данных ЦБ о состоянии банковского сектора России в 1К07, которые указывают на ускорение роста; динамичное развитие российской экономики, обусловившее повышение нашего прогноза роста ВВП на 2007 год с 7,0% до 7,8%.
Прогноз чистой прибыли Сбербанка на 2008–2010 годы повышен на 7–17%, главным образом вследствие пересмотра в большую сторону темпов роста его балансовых показателей. Основание для такого пересмотра дают удачное начало года и успех вторичного размещения акций банка. Теперь мы прогнозируем рост чистой прибыли в 2006–2009 годах на 29% в год.
За два-три года банк полностью освоит недавно привлеченный капитал, и его доход на средний капитал стабилизируется на более чем удовлетворительном уровне в 21–22%", - ИК "Тройка Диалог"
