Продемонстрированные "Северсталь-Авто" финансовые показатели по итогам 2006 г по МСФО превзошли наши оптимистичные прогнозы. Кроме того, в текущем году компания планирует увеличить выручку еще на 46% до $1,8 млрд. К 2011 г, по расчетам руководства, выручка компании превысит уровень 2006 г более чем в два раза и составит свыше $3 млрд.
Новое приоритетное направление деятельности "Северсталь-Авто" – производство коммерческих автомобилей. Реализация еще одного совместного проекта с японской ISUZU, который мы учли в нашей модели, позволит "Северсталь-Авто" обеспечить выход на стремительно растущий рынок средних и тяжелых коммерческих автомобилей и грузовиков. Создание же собственной дилерской сети может увеличить рентабельность компании на 2–3 п.п. Таким образом, руководствуясь планами компании, мы повысили прогноз ее финансовых показателей на 2007–2013 годы. По коэффициентам "стоимость предприятия/EBITDA" и "цена/прибыль", рассчитанным на основе прогнозных показателей 2007–2008 годов, акции "Северсталь-Авто" выглядят привлекательными для инвестирования.
