"Группа Мечел в первом полугодии 2007 г. получила 489,456 млн долл. чистой прибыли, рассчитанной по US GAAP, что в 2,7 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Как говорится в сообщении группы, выручка за отчетный период составила 2 986,862 млн долл. /роста на 55%/, EBITDA - 813,681 млн долл. /рост в 2,36 раза/.
В отличие от предыдущих периодов, на этот раз оба сегмента Мечела продемонстрировали примерно одинаковую положительную динамику. Так, выручки и металлургического и добывающего сегментов выросли примерно в полтора раза в первом полугодии текущего года относительно аналогичного периода предшествующего года. При этом стратегия Мечела относительно развития добывающего сегмента начала уверенно приносить плоды – прибыль данного сегмента увеличилась более чем в три раза относительно первого полугодия предыдущего года. Рост прибыли металлургического сегмента был немного скромнее – чуть менее чем в 2,5 раза. Динамика прибыльности добывающего сегмента также была впечатляющей: норма чистой прибыли выросла в первом полугодии на 16,6 п.п. относительно аналогичного периода прошлого года, норма EBITDA – на 26,1 п.п., норма операционной прибыли – на 31 п.п. Для сравнения: рост нормы чистой прибыли металлургического сегмента составил 4,3 п.п., нормы EBITDA – 3,7 п.п., нормы операционной прибыли – 8 п.п. Цифры опубликованной отчетности мы склонны расценивать как достаточно сильные.
Также в качестве дополнительного фактора положительно влияющего на стоимость можно выделить участие Мечела в предстоящем аукционе по продаже ОАО "Эльгауголь" и ОАО ХК "Якутуголь" /стартовая цена 1,84 млрд долл./, если компания, конечно, победит, либо станет партнером победителя. Данный актив может оказаться очень полезным для стальной группы в рамках развития угольного сегмента. Хотя конкуренты у Мечела очень сильные: альянс "ArcelorMittal – АЛРОСА" с суммарными денежными активами на балансах более чем 5 млрд долл. является достаточно серьезным конкурентом. Бенефициары третьего конкурента пока не известны, поэтому судить о его шансах пока рано.
