Evraz Group и ее дочернее предприятие Titan Acquisition Sub, Inc. заключили окончательное соглашение с Claymont Steel Holdings о покупке этой сталелитейной компании из США за 564,8 млн долл., говорится в сообщении Evraz.
Стоимость за акцию составит 23,5 долл. Это предложение представляет собой премию 19,1% к средней цене за последние три месяца и 6,8% к закрытию фондового рынка в минувшую пятницу. Официальная оферта Evraz будет сделана в течение недели, начинающейся с 17 декабря 2007 года.
Совет директоров Claymont Steel единогласно рекомендовал акционерам компании принять предложение, сделанное Evraz. В частности, H.I.G. Capital LLC, которой принадлежит около 42,6% Claymont Steel, уже подтвердила намерение принять оферту. После завершения сделки Claymont Steel станет филиалом Evraz.
По итогам текущего года компания планирует выпустить 100-105 тыс. т стальной продукции, при этом выручка на наш взгляд может составить около 200 млн долл. (по итогам первого квартала – 71,5 млн долл.). Таким образом, P/выпуск данной сделки составит 5,6, а P/выручка = 2,8 и, следовательно, дешевой сделку назвать нельзя.
Для сравнения напомним, что Oregon Steel с выпуском более 2 млн т стали была приобретена за 2,3 млрд долл. (P/выпуск = 1,15).
Весомой для деятельности Евраза тоже назвать нельзя – влияние на консолидированные доходы и выпуск не превысит 1-2%. Но с другой стороны, сделка позволит Евразу укрепить свои позиции на рынке Северной Америки.
Таким образом, мы склонны расценивать данную новость как нейтральную для бизнеса холдинга и рекомендацию "АККУМУЛИРОВАТЬ" подтверждаем.
*Котировки акций смотрите здесь.
