Рейтинги Славинвестбанка отражают риски, связанные с быстрым ростом кредитного портфеля, существенные уровни концентрации по заемщикам и источникам фондирования, умеренную чистую прибыль, а также по-прежнему высокую, хотя и снижающуюся, зависимость фондирования от связанных сторон. В то же время рейтинги принимают во внимание низкий аппетит банка к рыночному риску, растущую клиентскую базу и приемлемые на сегодня уровни капитализации и обесценения кредитов.
Помещение рейтингов Славинвестбанка в список Rating Watch "позитивный" отражает планы казахстанского банка "ТуранАлем" /БТА, долгосрочный РДЭ в иностранной валюте BB+, прогноз "негативный"/ консолидировать контрольный пакет акций Славинвестбанка к концу первого полугодия 2008 г. Fitch полагает, что БТА будет иметь высокую готовность предоставить поддержку Славинвестбанку в случае необходимости после проведения запланированного приобретения. Это, вероятно, приведет к повышению долгосрочного РДЭ Славинвестбанка до уровня B+, хотя решение будет, в частности, зависеть от долгосрочного РДЭ в иностранной валюте и финансовой устойчивости самого БТА на тот момент.
Изначально БТА планировал увеличить свой пакет акций Славинвестбанка до 51 проц в течение 2007 г, воспользовавшись опционом на приобретение акций у ряда номинальных акционеров. Однако первоначально планировавшиеся сроки приобретения оказались довольно амбициозными, и сейчас консолидация может завершиться в лучшем случае к концу первого полугодия 2008 г. Fitch отмечает, что, если Славинвестбанк не будет консолидирован до конца 1-го полугодия 2008 г, это даст держателям еврооблигаций Славинвестбанка на сумму 100 млн долл право предъявить облигации к погашению по номиналу плюс проценты, накопленные на соответствующую дату. В то же время риск рефинансирования, который может возникнуть в результате этого, по мнению Fitch, является умеренным с учетом размера эмиссии относительно баланса Славинвестбанка.
К повышению индивидуального рейтинга могут привести такие факторы, как дальнейшее укрепление клиентской базы и повышение диверсификации источников фондирования в сочетании с приемлемым уровнем кредитного риска после приобретения. Что касается кредитного риска, Fitch отмечает, что БТА может по завершении приобретения передать Славинвестбанку некоторые из наиболее крупных кредитов, выданных российским заемщикам. Негативное давление на индивидуальный рейтинг могут оказать значительные потери по кредитам или повышение нестабильности концентрированного клиентского фондирования Славинвестбанка.
Славинвестбанк – небольшой универсальный банк, который ведет деятельность в России через свою сеть, состоящую из 25 отделений. БТА в настоящее время владеет 15,6 проц голосующих акций Славинвестбанка, а еще 80 проц находятся у номинальных акционеров, которые передали свои акции в управление БТА, или структур, подконтрольных акционерам БТА.
