"Мы повышаем расчетную цену акции Роснефти (ROSN) с $9.3 до $9.8 и устанавливаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям эмитента. Наличие высококачественных активов в сегменте добычи при текущей конъюнктуре рынка, а также процесс эффективной интеграции приобретенных активов – являются позитивными сторонами Роснефти. Вместе с тем, значительная долговая нагрузка оказывает существенное негативное влияние на привлекательность компании с инвестиционной точки зрения.
- рост выручки по итогам 2007 года составил 48,7%, показатель достиг $49,22 млрд, EBITDA увеличилась на 93,6% и составила $14,09 млрд.
- рентабельность по чистой прибыли, очищенной от разовых статей, составила 13,2% и превысила среднеотраслевой показатель
- органический рост добычи нефти в 2007 году составил 7,8%, значительно превысив рост по РФ, который составил 2,1%.
- компания снизила долговую нагрузку за первый квартал`08 на $2,4 млрд
- высокие результаты в целом были ожидаемы и, по нашему мнению, уже нашли отражение в текущих котировках акций компании"
Полная версия Обзора
