MICEX MBI представляет собой взвешенный по объемам выпусков индекс облигаций субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, допущенных к обращению на Фондовой бирже ММВБ. Начальное значение индекса – 100 пунктов и соответствует 30 декабря 2005 года. Индекс пересчитывается в реальном времени при совершении каждой сделки с облигациями в Режиме основных торгов и в Режиме переговорных сделок /при условии исполнения сделки в день ее заключения/. Время расчета MICEX MBI – с 10:00 до 18:00 часов московского времени.
Расчет индекса производится одновременно по трем методикам: индекс чистых цен /отражающей изменение стоимости облигаций без учета накопленного купонного дохода/, индекс валовых цен /отражающей изменение стоимости облигаций и величины накопленного купонного дохода при условии изъятия купонных выплат/ и индекс совокупного дохода /отражающей изменение стоимости облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования купонных выплат/.
В базу расчета индекса включаются облигации, эмитентам которых присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте одним из иностранных рейтинговых агентств на уровне не ниже "В+" /по классификации рейтинговых агентств "Standard&Poor's" или "Fitch Ratings"/ либо "В1" /по классификации рейтингового агентства "Moody`s Investors Service"/. Кроме того, облигации для включения в базу расчета индекса должны соответствовать следующим условиям:
объем выпуска по номиналу – не менее 1 млрд.руб.;
срок до погашения /до даты ближайшей оферты/ – не менее 1 года;
среднедневной объем сделок с облигациями, рассчитанный за квартал, – не менее 10 млн.руб.
В базу расчета индекса, действующую до 31 октября 2008 года, включены 23 выпуска облигаций 11 эмитентов. База расчета Индекса муниципальных облигаций ММВБ пересматривается один раз в три месяца. Введение в действие новых баз расчета индекса осуществляется в первый рабочий день февраля, мая, августа и ноября. Максимальный удельный вес облигаций одного эмитента в базе расчета индекса не может превышать 30%.
