Еще вчера курс доллара против рубля падал ниже 30,6 руб – практически до локальных минимумов с начала июня, которые до этого отмечались лишь в январе текущего года, когда американская валюта стремительно дорожала. Нынешнее ослабление доллара позволило основным российским фондовым индексам создать иллюзию уверенного закрепления выше психологически значимых 1000 пунктов. Однако уже сегодня эти биржевые индикаторы колебались ниже заветных трехзначных уровней, а курс американской валюты достигал 31,61 руб /скачок вверх более чем на 1 руб за сутки/.
Повышательное ралли второй половины июля обеспечило рост российскому рынку акций более чем на 24 проц, если считать по индексу РТС. Цена на нефть марки Brent за этот же период повысилась более чем на 19 проц. При этом курс доллара снижался с почти 33,2 руб до чуть ниже 30,6 руб /около 8 проц/.
Указанная динамика сопровождалась разговорами о том, что мировой финансовый кризис, возможно, нашел свое дно, чему способствовали относительно позитивные данные финансовых отчетов американских компаний по итогам прошлого квартала.
Однако сезон отчетности подошел к завершению и спекулянтам понадобился повод для фиксации прибыли, и тут "вдруг оказалось", что дела в Китае не так хороши, как предполагалось ранее, что и там банки не очень охотно дают кредиты реальному сектору, предпочитая играть на фондовом и рынке недвижимости.
В результате, китайский рынок обвалился сегодня впервые за много месяцев, падение составило более 5 проц. Основной причиной данной коррекции стали заявления китайских властей о возможном ужесточении денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы в связи с возрастанием инфляционных рисков.
"Эдак надежды на "дно" кризиса могут и не оправдаться", - "трезво рассудили" игроки рынков и стали срочно разворачиваться от рискованных активов к более надежным, которыми /как это ни скучно звучит/ до сих пор считаются долларовые активы. Уже более года длится кризис, зародившийся в США, а их национальная валюта до сих пор гордо несет звание "защитной"…
Однако как бы там ни было, рынок Китая сегодня "в моменте" проваливался примерно на 7 проц, цена на нефть "ушла" существенно ниже 70 долл за баррель /стоимость марки Brent уже упала до 66,5 долл за баррель/. Дополнительным негативом в данной ситуации стали еженедельные данные министерства энергетики США, зафиксировавшие рост запасов сырой нефти на 5,15 млн баррелей, а запасов дистиллятов – на 2,11 млн баррелей. Запасы бензина упали на 2,3 млн, что скорее всего было связано со снижением загрузки НПЗ на 1,27 проц пункта. Стоит отметить, что спрос на все виды топлива в США снизился по сравнению с данными прошлой недели, говорят фондовые аналитики.
В результате, российский рынок оказался сегодня под стать китайскому в плане негативной реакции на смену конъюнктуры рынков, и индекс ММВБ после вчерашних 1054 пунктов падал сегодня ниже 978 пунктов /более чем на 7 проц/, РТС опускался в соответствующий период с 1040 до 972 пунктов /более чем на 6,5 проц/.
Каковы же перспективы рынка акций РФ?
Как оценивает начальник аналитического отдела фондового центра "Инфина" Александр Иванищев, индекс ММВБ пока нашел поддержку на уровне 980 пунктов. "При этом не похоже, чтобы "медведи" были готовы идти дальше. Во всяком случае, "внешняя картинка" не дает к этому оснований. Американский индекс SP500 фактически продолжает "стоять на месте" и третью сессию консолидируется в узком диапазоне. По всей видимости, инвесторы будут ждать результатов отчета по ВВП США за второй квартал. Таким образом, в краткосрочной перспективе просматривается вариант сохранения "боковика" на рынке", - сказал А.Иванищев.
Управляющий активами УК "Эверест Эссет Менеджмент" Андрей Буш отметил, что российский рынок в среду отступил еще на несколько процентов. "Внешний негативный фон не позволил покупателям удержать достигнутые вчера уровни. Нефть падала в цене весь день, азиатские рынки закрылись "на отрицательной территории". Все это негативно сказалось на товарных рынках. В целом мировые рынки выглядят серьезно перекупленными, поэтому немного негативной информации, и они начнут более серьезное снижение. В связи с этим ожидается развитие понижательной динамики на российском рынке акций с выходом индекса ММВБ на 920 пунктов", - говорит А.Буш.
Что касается российского рынка валюты, то его динамикой, по оценкам аналитиков, движут стоимость нефтяных фьючерсов и состояние фондового рынка.
Как отмечает аналитик компании "Ренессанс капитал" Николай Подгузов, уже вчера ближе к закрытию торгов продажи российской валюты усилились на фоне начавшейся коррекции на глобальных рынках акций и падения котировок нефти.
Сегодня также отмечался не слишком благоприятный внешний фон, а завершение периода налоговых платежей в России обусловили дальнейшие продажи рублей, и курс российской валюты продолжил отдаляться от уровня покупки валюты Банка России /предположительно около 36,40 руб/.
По оценкам экспертов банка "Уралсиб", бивалютная корзина начала укрепляться к рублю на фоне фиксации прибыли на рынке акций. Столь резкое ослабление рубля не вполне соответствует динамике цен на нефть, снизившихся лишь на 1 долл - до 69 долл за баррель. Не исключено, что одной из причин давления на рубль стал вывод средств иностранными инвесторами с российского рынка акций, говорят в "Уралсибе".
Как отметил ведущий аналитик компании "Трейд Инвест" Кирилл Мамедханов, в случае значительного падения курса евро против доллара /другими словами, в случае роста американской валюты относительно большинства других валют/ - цена на нефть также будет снижаться, а следовательно, и на российском фондовом рынке при таком раскладе будет сложно избежать падения. "Его масштабы опять же будут определяться темпами падения цен на "черное золото": если они упадут ниже 60 долл за баррель, индекс РТС с большой долей вероятности опустится ниже 800 пунктов. Тогда доллар скорее всего уйдет выше отметки 33 руб", - сказал К.Мамедханов.
