Основные результаты:
• Чистая прибыль в 2009 году составила 821 млн долларов США по сравнению с чистым
убытком 5 984 млн долларов США в 2008 году, что на 89% выше прогноза компании по
итогам 2009 года
• Реализация программы "Быть первым", направленной на сокращение расходов и
оптимизацию структуры управления, позволила сократить себестоимость производства
алюминия на 23% – до 1 471 доллара США на тонну. Себестоимость производства
глинозема уменьшилась на 27% – до 257 долларов США на тонну.
• Выручка уменьшилась на 48% – до 8 165 млн долларов США из-за снижения цены на
алюминий и объемов продаж
• Объем производства алюминия в 2009 году был снижен на 11% по сравнению с 2008
годом – до 3,9 млн тонн за счет уменьшения объемов производства на наименее
рентабельных мощностях
• Объем производства глинозема в 2009 году сократился на 36% по сравнению с 2008 годом
– до 7,3 млн тонн за счет временной приостановки производства на высокозатратных
глиноземных предприятиях
• Объем добытых бокситов в 2009 году сократился на 41% и составил 11,3 млн тонн
• Объем инвестиций1 в развитие предприятий и строительство новых активов составил 420
млн долларов США
• Скорректированная EBITDA2 снизилась на 83% – до 596 млн долларов США в результате
сокращения объемов производства и снижения цены на алюминий в результате мирового
экономического спада
• Завершена масштабная реструктуризация задолженности и других обязательств компании
в размере 16,6 млрд долларов США3 перед 70 международными и российскими банками
• Рост стоимости принадлежащего компании пакета акций ГМК "Норильский никель",
которая превысила 6,7 млрд долларов США по состоянию на 31 декабря 2009 года4, в 2009
году составил 123%
• Успешное размещение акций в Гонконге и на бирже Euronext в Париже /IPO/, которое
состоялось 27 января 2010 года
Комментируя финансовые итоги года, генеральный __________директор РУСАЛа Олег Дерипаска сказал:
"2009 год стал годом серьезных изменений для РУСАЛа. Это был один из самых сложных
периодов для мировой экономики, сырьевых рынков и в особенности для алюминиевой отрасли.
Мы предприняли решительные шаги для противодействия последствиям мирового
экономического спада, реализовав программу по сокращению расходов и повышению
эффективности, что позволило компании усилить свою конкурентоспособность и подготовиться к
1 Состоит из взносов в совместные предприятия, затрат на покупку основных средств и оборудования, нематериальных активов
2 Скорректированная EBITDA за все периоды определяется как результат от операционной деятельности, скорректированной на
амортизацию, обесценение и убытки от выбытия основных средств
3 Не включает 0,2 млрд долларов США условных обязательств в отношении платежных инструментов, включая неподтвержденные
аккредитивы
4 Источник: РТС /Российская торговая система/ цена закрытия в последний торговый день в 2009 году
новому этапу экономического подъема. Мы улучшили финансовые позиции компании за счет
достижения соглашения о масштабной реструктуризации долга компании в размере 16,6 млрд
долларов США более чем с 70 банками и завершили подготовку к IPO. РУСАЛ достойно
справился с вызовами этого сложного года, усилив позиции лидера".
"Сегодня РУСАЛ – публичная компания, чьи акции торгуются на биржах Гонконга и Парижа. И
мы намерены в полном объеме воспользоваться улучшающейся рыночной конъюнктурой и
близостью к быстро растущим рынкам Китая и других стран Азии за счет доступа к
конкурентоспособным источникам электроэнергии и развития нашего бизнеса путем запуска
приостановленных проектов и ввода в строй новых мощностей. Я уверен, что наши конкурентные
преимущества, усиленные растущей стоимостью принадлежащего нам пакета акций
"Норильского никеля" и позитивной динамикой роста цены на алюминий, которая, как
ожидается, продолжится и в 2010 году, обеспечат рост стоимости компании в интересах всех
акционеров", – отметил Олег Дерипаска.
Основные показатели Данные на 31 декабря Изменение
2009 2008 за год /%/
Цена на алюминий и глинозем
/долларов США за тонну/
Цена алюминия за тонну на
Лондонской бирже металлов /LME/5 1 668 2 571 /35%/
Цена глинозема за тонну 6 244 374 /35%/
Основные операционные
показатели7
/тыс. тонн, если не указано иное/
Алюминий 3 946 4 424 /11%/
Глинозем 7 279 11 317 /36%/
Боксит /млн тонн/ 11,3 19,1 /41%/
Продукция фольгопрокатного
производства 67,8 68,5 /1%/
Отчет о прибылях и убытках
/млн долларов США, если не указано
иное/
Выручка 8 165 15 685 /48%/
Себестоимость продаж, /6 710/ /11 073/ /39%/
из них энергозатраты /1 880/ /2 044/ /8%/
Валовая прибыль 1 455 4 612 /68%/
Расходы на продажу /566/ /798/ /29%/
Административные расходы /713/ /1 103/ /35%/
Обесценение внеоборотных активов /68/ /3 668/ /98%/
Результаты операционной
деятельности, /63/ /1 228/ /95%/
исключая эффект резервов на
обесценение 5 2 440 /100%/
маржа /% от выручки/ 0,1% 15,6% -
Скорректированная EBITDA 596 3 526 /83%/
маржа /%/ 7,3% 22,5% -
Финансовые доходы 1 321 106 1 146%
5 Средняя официальная цена закрытия на Лондонской бирже металлов за каждый период
6 Средняя цена на глинозем, представленная в данной таблице, определяется на основе спотовой цены закрытия FOB EU,
публикуемой Metal Bulletin каждую среду и пятницу
7 К активам РУСАЛа также относятся два кварцитовых рудника, флюоритовый рудник, два угольных разреза, нефелиновый рудник
и две известняковые залежи. Кроме того, компания владеет тремя предприятиями по производству порошковой металлургии,
производит фториды алюминия, криолит и катоды
Финансовые расходы /1 987/ /1 594/ /25%/
Доля в прибыли//убытке/ и
обесценении ассоциированных
компаний 1 417 /3 302/ -
Доход//расход/ по налогу на прибыль /18/ 69 -
Чистая прибыль//убыток/ в год 821 /5 984/ -
Бухгалтерский баланс
/млн долларов США/
Активы 23 886 24 005 /0,5%/
Суммарный оборотный капитал 8 1 477 2 746 /46%/
Чистый финансовый долг9 13 633 13 263 3%
Отчет о движении денежных средств
/млн долларов США, если не указано
иное/
Денежные средства от операционной
деятельности 321 3 043 /89%/
Денежные средства, используемые в
инвестиционных проектах, /301/ /5 828/ /95%/
из них капитальные вложения10 /239/ /1 348/ /82%/
Коэффициент
Чистый долг/Скорректированная
EBITDA 11 22,9:1 3,8:1
Обзор рынка12
Прошедший год стал одним из самых тяжелых для глобальной экономики и рынков сырьевых
товаров, в том числе и для алюминиевой отрасли. По данным CRU Group /независимая
аналитическая и консультационная группа, которая специализируется на горно-металлургической
отрасли/, падение спроса на алюминий в результате глобальной рецессии в 2009 году составило
8,2% по сравнению с 2008 годом. Средняя цена на этот металл в 2009 году упала на 35% по
сравнению с 2008 годом. В ответ на изменение рыночной конъюнктуры крупнейшие мировые
производители, включая РУСАЛ, в 2009 году сократили производство алюминия. Уровень
использования производственных мощностей в мире в 2009 году составил 76%, в 2008 году он
составлял 89%.
С начала второй половины 2009 года поддержку мировому спросу на алюминий и другие
сырьевые товары оказала растущая экономика Китая, что стало результатом выполнения
программы по стимулированию экономического роста стоимостью 685 млрд долларов США,
предусматривающей реализацию крупных инфраструктурных проектов и комплекса мер по
поддержанию спроса на промышленную продукцию, в том числе автомобильной отрасли. В
конце 2009 года началось оживление экономик развитых стран, что дало толчок для пополнения
запасов алюминия по всей цепочке производства продукции.
Обзор производственных результатов
8 Суммарный оборотный капитал определяется как запасы плюс торговая и прочая дебиторская задолженность и минус торговая и
прочая кредиторская задолженность
9 Для всех годов чистый финансовый долг рассчитывается как кредиты и займы минус денежные средства и их эквиваленты на
конец года
10 Капитальные вложения определяются как платежи за приобретение основных средств
11 Соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA отличается от соотношения суммарного чистого долга к ковенантной
EBITDA для целей соглашения о реструктуризации долга компании
12 Источник: CRU Group, если не указано иное
Алюминий
Объем производства алюминия ОК РУСАЛ в 2009 году был снижен на 11% по сравнению с
предыдущим годом и составил 3,946 млн тонн. Сокращение объема произошло в основном за счет
снижения производства на наименее рентабельных и экологически неэффективных мощностях
Новокузнецкого, Богословского, Волховского, Надвоицкого, Кандалакшского и Уральского
алюминиевых заводов, а также Запорожского алюминиевого комбината /Украина/. Компания
объявила о введении в строй части временно приостановленных мощностей на сибирских заводах
в первом квартале 2010 года.
Глинозем
Общий объем производства глинозема ОК РУСАЛ в 2009 году сократился на 36% по сравнению
с 2008 годом и составил 7,279 млн тонн. Производство было снижено на высокозатратных
глиноземных предприятиях, таких как Aughinish /Ирландия/, Ачинский глиноземный комбинат,
Бокситогорский глиноземный завод и Запорожский алюминиевый комбинат /Украина/. Временно
было приостановлено производство на заводах Eurallumina /Италия/, Windalco /Ямайка/ и Alpart
/Ямайка/. Данные меры по сокращению производства глинозема позволили достичь баланса
глинозема в компании и оптимизировать финансовые показатели.
Бокситы
Объем добытых бокситов в 2009 году в соответствии со снижением потребности в сырье
сократился по сравнению с 2008 годом на 41% и составил 11,3 млн тонн.
Программа "Быть первым"
Себестоимость производства тонны алюминия является основным операционным показателем
компании. В феврале 2009 года компания начала реализацию программы "Быть первым",
нацеленной на сокращение расходов, оптимизацию производства и реорганизацию структуры
управления. По каждому из направлений были поставлены жесткие цели, направленные на
обеспечение позиции РУСАЛа как самого эффективного производителя алюминия в мире.
Результаты программы изложены в разделе "Себестоимость производства тонны алюминия".
Инвестиции в ГМК "Норильский никель"
В соответствии с консенсус-прогнозом13 ожидается, что чистая прибыль компании ГМК
"Норильский никель" в 2009 году увеличится до 1 693 млн долларов США по сравнению с
чистым убытком 555 млн долларов США в 2008 году. Рост стоимости принадлежащего компании
пакета акций ГМК "Норильский никель" составил 123% – с 3 011 млн долларов США по
состоянию на 31 декабря 2009 года до 6 707 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2009
года благодаря позитивной динамике роста акций.
Обзор финансовых результатов
Выручка
В 2009 году выручка снизилась на 48% – до 8 165 млн долларов США по сравнению с 15 685 млн
долларов США в 2008 году. Снижение выручки вызвано прежде всего сокращением продаж
первичного алюминия и сплавов, на долю которых приходится 83% и 77% прибыли компании в
2009 и 2008 годах соответственно.
Выручка снизилась прежде всего из-за резкого падения мировых цен на алюминий, глинозем и
другую продукцию /фольгу, бокситы, кремний, соду/, которое вызвало снижение выручки от
продаж на 5 380 млн долларов США. В сочетании с эффектом от снижения цен сокращены
объемы производства первичного алюминия и сплавов и временно приостановлено производство
на высокозатратных предприятиях по производству глинозема в ответ на мировой спад
алюминиевой промышленности. В результате снижения продаж выручка сократилась на 1 626
13 Консенсус-прогноз чистой прибыли по стандартам GAAP по состоянию на 26.03.2010. Источник –- Bloomberg, GMKN RU
млн долларов США. Другая прибыль и выручка от продаж иной продукции снизилась на 514 млн
долларов США в результате резкого падения спроса и глобального экономического спада.
Данные на 31 декабря 2009 года Данные на 31 декабря 2008 года
млн
долларов
США
тыс.
тонн
средняя
цена
/долларов
США за
тонну/
млн
долларов
США
тыс.
тонн
средняя цена
/долларов
США за
тонну/
Продажи первичного алюминия и
сплавов 6 770 4 069 1 663 12 057 4 435 2 719
Продажи глинозема 410 1 640 250 1 948 5 464 357
Продажи фольги 243 70 3 471 271 60 4 517
Другое14 742 - - 1 409 - -
Итого 8 165 15 685
Продажи первичного алюминия и сплавов снизились на 44% преимущественно из-за снижения
средней цены за тонну /на 39% по сравнению с предыдущим годом/. Объем продаж сократился на
366 тыс. тонн, или на 8% – до 4 069 тыс. тонн в 2009 году с 4 435 тыс. тонн в 2008 году.
Снижение объемов продаж обусловлено преимущественно снижением объема производства
алюминия.
Выручка от продажи глинозема снизилась на 79% – до 410 млн __________долларов США в 2009 году с 1 948
млн долларов США в 2008 году. Снижение выручки вызвано прежде всего снижением объемов
производства. В 2009 году РУСАЛ осуществлял продажи глинозема внешним клиентам только по
отдельным долгосрочным контрактам. Средняя цена продаж снизилась на 30% в 2009 году по
сравнению с 2008 годом. Объем продаж снизился на 70% – до 1 640 тыс. тонн в 2009 году.
Выручка от продажи фольги снизилась незначительно – с 271 млн долларов США в 2008 году до
243 млн долларов США в 2009 году, что составило 2% и 3% от общей выручки компании в 2008 и
2009 годах соответственно. Объемы производства практически не изменились, снижение
составило около 1% в 2009 году, при этом объемы продаж выросли с 60 тыс. тонн в 2008 году до
70 тыс. тонн в 2009 году. Снижение выручки от производства фольги обусловлено прежде всего
снижением средней цены продаж.
Выручка от продажи других материалов, в том числе химической продукции и электроэнергии,
снизилась до 742 млн долларов США в 2009 году, или на 47% – с 1 409 млн долларов США в 2008
году. Сокращение обусловлено прежде всего снижением цен и объемов различных побочных
продуктов и вторичных материалов, которое стало следствием мирового экономического спада и
последующего снижения объемов производства на предприятиях компании.
Сокращение выручки в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошло по большинству
регионов продаж РУСАЛа. Выручка от продаж в Европе снизилась незначительно, и РУСАЛ
сосредоточил усилия по развитию продаж на рынках с более высокими премиями. Продажи в
странах СНГ и Америке снизились в начале 2009 года из-за резкого спада производства в
отраслях в этих странах, которые являются основными потребителями продукции компании, в
том числе в строительной отрасли и машиностроении. Объем продаж и доля выручки,
приходящиеся на Азию, остались неизменными, прежде всего благодаря тому, что темпы
снижения спроса в Китае были ниже, чем на других рынках. Доля продаж в Китае увеличилась с
3% в 2008 году до 6% в 2009 году. У РУСАЛа есть хорошие возможности для увеличения объема
продаж в Китай после роста объема продаж на этом рынке в 2009 году. Хотя премии в 2009 году в
среднем были ниже показателей 2008 года /55 долларов США за тонну и 75 долларов США за
тонну соответственно/, динамика процесса достаточно оптимистична – с 0 премии в начале 2009
14 Включая выручку от продажи электроэнергии и химической продукции
года до 43 долларов США за тонну в первой половине 2009 года и до 76 долларов США за тонну
в декабре 2009 года. Средний показатель за 2009 год составил 55 долларов США за тонну.
Себестоимость продаж
Себестоимость продаж снизилась на 39% – до 6 710 млн долларов США в 2009 году по
сравнению с 11 073 млн долларов США в 2008 году. Снижение соответствует общему
сокращению объемов производства и продаж алюминия и глинозема, как описано выше. На
стоимость некоторых видов продукции оказало влияние снижение курса российского рубля по
отношению к доллару США в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Стоимость других видов
сырья и других продаж снизилась сильнее других в абсолютном выражении за отчетный период.
Данные на 31 декабря
Измене-
ние
/млн долларов США/ 2009 2008 за год
/%/
Стоимость глинозема 982 1 478 /34%/
Стоимость бокситов 374 763 /51%/
Стоимость сырья 2 253 4 243 /47%/
Стоимость электроэнергии 1 880 2 044 /8%/
Износ и амортизация 554 990 /44%/
Расходы на персонал 774 995 /22%/
Ремонт и техобслуживание 115 222 /48%/
Обязательства по выводу объектов
из эксплуатации 29 /1/ -
Чистое изменение резерва по
запасам /251/ 339 -
Итого 6 710 11 073 /39%/
Стоимость электроэнергии снизилась на 164 млн долларов США, или 8% – до 1 880 млн долларов
США в 2009 году по сравнению с 2 044 млн долларов США в 2008 году. Снижение стоимости
электроэнергии связано прежде всего со снижением потребления, которое было частично
компенсировано ростом тарифов и обесцениванием рубля. Потребление в 2009 году снизилось из-
за снижения объемов производства. Увеличение средневзвешенных тарифов на электроэнергию
произошло из-за продолжающейся либерализации рынка и увеличения доли электроэнергии,
продаваемой на оптовом рынке. Тарифы на электроэнергию устанавливаются в рублях и
повысились соразмерно с индексом потребительских цен РФ. Обесценивание рубля по
отношению к доллару США в 2009 году по сравнению с 2008 годом оказало соответствующий
эффект на энерготарифы. Как процент от выручки стоимость электроэнергии увеличилась с 13%
в 2008 году до 23% в 2009 году.
Валовая прибыль
Валовая прибыль компании составила 1 455 млн долларов США в 2009 году по сравнению с
4 612 млн долларов США в 2008 году. Валовая маржа в 2009 и 2008 годах составила 18% и 29%
соответственно.
Коммерческие расходы
Коммерческие расходы снизились на 29% – до 566 млн долларов США в 2009 году по сравнению
с 798 млн долларов США в 2008 году. Это связано прежде всего со снижением объемов продаж и
сокращением транспортных расходов, достигнутых за счет оптимизации логистических схем,
расширения спектра используемых транспортных средств, выбора новых маршрутов,
привлечения операторов перевозки на конкурсной основе и согласования новых условий
транспортировки.
Административные расходы
Административные расходы снизились на 35% – до 713 млн долларов США в 2009 году по
сравнению с 1 103 млн долларов США в 2008 году за счет снижения расходов на оплату
консультационных услуг, содержание российских и зарубежных офисов, сокращения
управленческого персонала. Расходы на персонал, которые приходятся на административные
расходы, снизились на 38% – до 226 млн долларов США в 2009 году с 364 млн долларов США в
2008 году. Количество сотрудников сократилось на 16%, или на 14 000 человек – до 75 800 в 2009
году по сравнению с 2008 годом.
Результаты операционной деятельности
Убыток РУСАЛа от операционной деятельности в 2009 году составил 63 млн долларов США по
сравнению с 1 228 млн долларов США в 2008 году. Отрицательная операционная маржа
составила 1% и 8% соответственно. Реализация программы "Быть первым" позволила сократить
убыток, вызванный падением цены на алюминий.
Скорректированная EBITDA
Скорректированная EBITDA, которая является результатом операционной деятельности,
скорректированной на амортизацию и износ, а также на обесценение внеоборотных активов и
убыток от выбытия основных средств, сократилась на 83% – до 596 млн долларов США за
отчетный период по сравнению с 3 526 млн долларов США за 2008 год. Ключевым фактором,
повлиявшим на снижение показателя, стало снижение операционных результатов компании в
результате ухудшения экономической ситуации.
Данные на 31 декабря Изменение
/млн долларов США/ 2009 2008 за год /%/
Расчет скорректированной EBITDA
Результат операционной деятельности /63/ /1 228/ /95%/
Восстановить на:
амортизацию и износ 586 1 030 /43%/
обесценение необоротных активов 68 3 668 /98%/
убыток от выбытия основных средств 5 56 /91%/
Скорректированная EBITDA
596 3 526 /83%/
Прибыль//убыток/ до уплаты налога
Прибыль РУСАЛа до уплаты налога составила 839 млн долларов США за 12 месяцев 2009 года по
сравнению с убытком до уплаты налога 6 053 млн долларов США за 12 месяцев 2008 года –
преимущественно благодаря доле прибыли//убытка/ от участия в ассоциированных компаниях
/увеличилась на 4 719 млн долларов США – до чистой прибыли 1 417 млн долларов США в 2009
году по сравнению с чистым убытком 3 302 млн долларов США в 2008 году/; финансовому
доходу /увеличился на 1 215 млн долларов США – до 1 321 млн долларов США в 2009 году по
сравнению с 106 млн долларов США в 2008 году/ и результатам от операционной деятельности
/увеличились на 1 165 млн долларов США – до убытка 63 млн долларов США в 2009 году по
сравнению с убытком 1 228 млн долларов США в 2008 году/.
Чистая прибыль//убыток/ в год
В результате чистая прибыль РУСАЛа составила 821 млн долларов США за 12 месяцев 2009 года
по сравнению с чистым убытком 5 984 млн долларов США за 12 месяцев 2008 года. Увеличение
чистой прибыли на 89% по сравнению с прогнозом, сделанным в декабре 2009 года, произошло
преимущественно благодаря увеличению доли прибыли от участия в ассоциированных
компаниях.
Себестоимость производства тонны алюминия
В результате реализации программы "Быть первым" себестоимость производства алюминия
снизилась на 23%, или на 444 доллара США на тонну /включая курсовую разницу/, со средней
себестоимости 1 915 долларов США на тонну алюминия, по данным на 31 декабря __________2008 года, до
1 471 доллара США на тонну алюминия, по данным на 31 декабря 2009 года. Этот результат был
достигнут за счет уменьшения себестоимости производства глинозема на 197 долларов США, или
на 25%, на тонну; снижения стоимости сырья и вспомогательных материалов на 105 долларов
США на тонну, или на 32% – из-за роста эффективности и повышенного внимания к заключению
контрактов на поставки сырья; сокращения расходов на электроэнергию на 35 долларов США на
тонну, или на 9% – из-за обеспечения электроэнергией в Сибирском регионе на основе
долгосрочных контрактов; сокращения транспортных расходов на 21 доллар США на тонну, или
на 24% – за счет оптимизации использования подвижного состава; снижения на 58 долларов США
на тонну стоимости ремонтов и технического обслуживания электролизеров; уменьшения на 29
долларов США расходов на персонал и на 26 долларов США – расходов на заработную плату и
социальные программы. Расходы на временную остановку производства и другие расходы
составили 28 долларов на тонну.
Себестоимость производства тонны глинозема снизилась на 27%, или на 92 доллара США на
тонну /включая курсовую разницу/, со средней себестоимости 349 долларов США на тонну
глинозема, по данным на 31 декабря 2008 года, до 257 долларов США на тонну глинозема, по
данным на 31 декабря 2009 года. Себестоимость снижена за счет уменьшения энергопотребления
на 40 долларов США на тонну, или на 32% – благодаря оптимизации источников топлива и
снижения цен на нефтепродукты; снижения стоимости сырья на 32 доллара США на тонну, или
на 20% – за счет снижения себестоимости на шахтах и оптимизации комбинации бокситов,
снижения на 7 долларов США цеховых расходов, на 5 долларов США – расходов на
незавершенное производство, на 4 доллара США – расходов на заработную плату, на 3 доллара
США – общезаводских расходов, на 1 доллар США – расходов на социальные программы и на 0,5
доллара США – за счет снижения коммерческих расходов.
Значительная часть снижения себестоимости производства алюминия и глинозема была
достигнута за счет временной приостановки производства на высокозатратных заводах по
производству алюминия и глинозема в 2009 году, а также активного внедрения
энергосберегающих технологий. Снижение курса российского рубля по отношению к доллару
США и другим валютам также оказало значительное воздействие на снижение себестоимости.
Реструктуризация долга и использование средств, полученных в результате выпуска новых
акций
В декабре 2009 года РУСАЛ завершил переговоры с кредиторами о реструктуризации
задолженности, что позволило обеспечить компании финансовую стабильность и достичь
соглашений, которые дают возможность компании выполнять обязательства, в зависимости от
результатов операционной деятельности.
Условия реструктуризации обеспечили компании более комфортные временные и финансовые
условия на фоне восстанавливающихся мировых цен на алюминий. Обслуживание долга будет
осуществляться в форме денежных выплат, размер которых будет определяться исходя из
операционных показателей компании. Условия по размеру части процентов, которая будет
капитализироваться, и маржи процентной ставки будут улучшаться в соответствии с показателем
чистый долг/EBITDA. Значительная часть обязательств перед группой ОНЭКСИМ
конвертирована в акции.
События после окончания финансового года
27 января 2010 года компания успешно завершила листинг на Гонконгской фондовой бирже и на
NYSE Euronext в Париже. Для размещения компания выпустила 1 636 363 646 новых акций /в
виде обыкновенных акций, размещенных на Гонконгской фондовой бирже и в форме
глобальных депозитарных акций /ГДА/, на бирже Euronext в Париже/, которые составляют
10,81% выпущенных и находящихся в обращении акций компании.
В результате листинга компания привлекла 2,236 млрд долларов США, из которых выплатила
кредиторам 2,143 млрд долларов США. Данные средства перечислены в счет погашения
основного долга перед международными и российскими кредиторами /за исключением ВЭБа/, а
также основного долга и суммы накопленных процентов группе ОНЭКСИМ. Кроме того, РУСАЛ
произвел погашение комиссии международным банкам в связи с реструктуризацией долга.
В результате осуществленных выплат общая сумма долга РУСАЛа, включая долг перед группой
ОНЭКСИМ, сократилась до 12,9 млрд долларов США по состоянию на 1 февраля 2010 года /на
13% по сравнению с 31 декабря 2009 года/. РУСАЛ существенно перевыполнил обязательства по
снижению задолженности в 2010 году, предусмотренные соглашениями о реструктуризации
долга. В результате до конца 2013 года РУСАЛу осталось выплатить кредиторам 3,3 млрд
долларов США. Компания опережает согласованные с международными кредиторами ключевые
уровни выплат задолженности: общая сумма погашения долга до конца 2010 года – 1,4 млрд
долларов США, уровень суммарных выплат долга, ниже которого возникает дефолт, – 0,75 млрд
долларов США. Кроме того, компания почти выполнила обязательства по минимальным
суммарным погашениям до конца 2011 года, ниже которых возникает дефолт, – 2,0 млрд долларов
США.
Компания изучит возможности рефинансирования долга с помощью выпусков облигаций в
ближайшем будущем.
Планы на 2010 год
Большинство экспертов сходятся во мнении, что в 2010 году рынок алюминия ожидает заметный
подъем, в первую очередь в результате роста спроса со стороны строительной и транспортной
отраслей, на которые проходится около половины мирового потребления алюминия. Аналитики
компании CRU прогнозируют в 2010 году рост потребления алюминия в мире на 12,6% по
сравнению с 2009 годом. Положительная динамика будет определяться в первую очередь
активным экономическим развитием Китая и Индии, связанным с набирающим обороты
процессом урбанизации. Компания ожидает, что потребление алюминия в России возрастет на
26% в 2010 году. Спрос на алюминий также получит поддержку со стороны крупнейших
развитых стран по мере восстановления глобальной экономики. Компания ожидает, что цены на
алюминий сохранятся на уровне выше 2 000 долларов США в течение 2010 года благодаря
восстановлению спроса.
В связи с постепенным восстановлением рынка в 2010 году РУСАЛ планирует увеличить объемы
производства алюминия примерно на 3% по сравнению с 2009 годом. Этот показатель будет
достигнут в основном за счет увеличения производства на сибирских заводах компании, на
предприятии Kubal /Швеция/, а также за счет вывода на полную мощность 5-й серии ИркАЗа. В
2010 году компания планирует увеличить продажи сплавов и продукции с добавленной
стоимостью с 46% /включая 18% сплавов/ в 2009 году до 60% /включая 35% сплавов/ в 2010 году.
Ожидается, что объем производства глинозема в 2010 году будет увеличен на 11% за счет
стабилизации производства на АГК, БАЗе и УАЗе, а также восстановления производства на БГЗ,
Windalco /Ewarton/ на Ямайке, Aughinish в Ирландии, Фригия в Гвинее, Queensland Alumina в
Австралии и НГЗ на Украине.
При этом себестоимость производства будет по-прежнему оставаться основным фактором,
определяющим конкурентоспособность компаний в алюминиевой отрасли. РУСАЛ продолжит
реализацию программы "Быть первым" для повышения эффективности производства и работу
над оптимизацией структуры затрат для сокращения издержек. Компания продолжит
предпринимать усилия для повышения эффективности за счет оптимизации поставок сырья,
энергопотребления, логистических схем, сокращения персонала и внедрения Производственной
системы РУСАЛа, а также снижения долговой нагрузки при помощи операционных потоков.
Компания планирует увеличить производство алюминия на 100 тыс. тонн и производство
глинозема на 800 тыс. тонн за счет возобновления производства на законсервированных
мощностях. Компания приняла решение возобновить производство на Windalco /Ewarton/ на
Ямайке общей мощностью 650 тыс. тонн.
В долгосрочной перспективе компания планирует продолжать реализацию ряда проектов
развития, в том числе завершение строительства Тайшетского и Богучанского алюминиевых
заводов мощностью 750 тыс. тонн в год и 588 тыс. тонн в год соответственно. Компания
продолжает реализацию ключевого инвестиционного проекта – строительство Богучанской
гидроэлектростанции, которая позволит РУСАЛу сохранить избыточный запас энергоснабжения
заводов в Сибири. Запуск Богучанской ГЭС мощностью 3 000 МВт планируется на конец 2010
года.
Расходы15, необходимые на достройку Богучанской ГЭС, в настоящее время оцениваются в 529
млн долларов США. Расходы на завершение строительства Тайшетского и Богучанского
алюминиевых заводов составляют 1 156 млн долларов США и 1 469 млн долларов США
соответственно. РУСАЛ продолжаетт поиски проектного финансирования для завершения
строительства Тайшетского и Богучанского алюминиевых заводов.
Бухгалтерский баланс
Данные аудированные финансовые результаты по состоянию на 31 декабря 2009 года были
одобрены Советом директоров компании 9 апреля 2010 года.
Данные на 31 декабря Изменение
2009
млн долларов
США
2008
млн долларов
США
за год /%/
Консолидированный бухгалтерский
баланс
Внеоборотные активы
Основные средства 6 088 6 602 /8%/
Нематериальные активы 4 112 4 187 /2%/
Доля участия в ассоциированных компаниях 8 968 7 536 19%
Доля участия в совместных предприятиях 778 506 54%
Финансовые вложения 54 - -
Отложенные налоговые активы 144 59 144%
Прочие внеоборотные активы 118 43 174%
Итого внеоборотные активы 20 262 18 933 7%
Оборотные активы
Запасы 2 150 2 938 /27%/
Торговая и прочая дебиторская
задолженность 1 238 1 426 /13%/
Денежные средства и их эквиваленты 236 708 /67%/
Итого оборотные активы 3 624 5 072 /29%/
Итого активы 23 886 24 005 /0%/
Капитал и обязательства
15 Данные по капитальным вложениям основываются на управленческой отчетности компании и отличаются от данных по
стандартам IFRS, так как не включают НДС и являются последней возможной оценкой капитальных затрат, необходимых для
завершения проекта /на 100% основе/
Капитал
Акционерный капитал - -
Эмиссионный доход 13 641 12 517 9%
Прочие резервы 3 081 2 912 6%
Резервы переоценки валют /3 527/ /3 257/ 8%
Накопленный убыток /6 863/ /7 684/ /11%/
Итого капитал, относящийся к основным
акционерам 6 332 4 488 41%
Доля миноритариев - - -
Итого капитал 6 332 4 488 41%
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы 11 117 - -
Резервы 385 393 /2%/
Отложенные налоговые обязательства 512 509 1%
Финансовые обязательства по деривативам 510 -
Прочие долгосрочные обязательства 62 27 130%
Итого долгосрочные обязательства 12 586 929 1 255%
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы 2 752 13 971 /80%/
Задолженность по налогу на прибыль 44 48 /8%/
Торговая и прочая кредиторская
задолженность 1 911 1 618 18%
Отложенная задолженность - 2 782 -
Текущий статус финансовых обязательств 60 -
Резервы 201 169 19%
Итого краткосрочные обязательства 4 968 18 588 /73%/
Итого обязательства 17 554 19 517 /10%/
Итого капитал и обязательства 23 886 24 005 /0%/
Чистые оборотные
активы//обязательства/ /1 344/ /13 516/ /90%/
Итого активы за минусом краткосрочных
обязательств 18 918 5 417 249%
Консолидированный отчет о прибылях и
убытках
Данные на 31 декабря Изменение
2009
млн долларов
США
2008
млн долларов
США
за год /%/
Выручка 8 165 15 685 /48%/
Себестоимость продаж /6 710/ /11 073/ /39%/
Валовая прибыль 1 455 4 612 /68%/
Расходы на продажу /566/ /798/ /29%/
Административные расходы /713/ /1 103/ /35%/
Убыток от выбытия основных средств /5/ /56/ /91%/
Обесценение необоротных активов /68/ /3 668/ /98%/
Прочие операционные расходы /166/ /215/ /23%/
Результат операционной деятельности /63/ /1 228/ /95%/
Финансовые доходы 1 321 106 1 146%
Финансовые расходы /1 987/ /1 594/ /25%/
Доля в прибыли//убытке/ и обесценении
ассоциированных компаний 1 417 /3 302/ -
Доля в прибыли//убытке/ и обесценении
совместных предприятий 151 /35/ -
Прибыль//убыток/ до налогообложения 839 /6 053/ -
Расходы по налогу на прибыль /18/ 69 -
Чистая прибыль//убыток/ за год 821 /5 984/ -
Относящаяся к:
основным акционерам компании 821 /5 952/ -
миноритарным акционерам - /32/ -
Чистая прибыль//убыток/ за год 821 /5 984/ -
Базовая и разводненная прибыль//убыток/ на
акцию /в долларах США/ 0,06 /0,49/ -
Консолидированный отчет о совокупной
прибыли//убытке/ Данные на 31 декабря
2009
млн долларов
США
2008
млн долларов
США
Чистая прибыль//убыток/ за год 821 /5 984/
Отчет о совокупной прибыли//убытке/
Актуарная прибыль//убыток/ по пенсионным
планам с установленными взносами 29 /25/
Доля ассоциированных компаний в совокупной
прибыли 130 -
Курсовые разницы /270/ /3 623/
/111/ /3 648/
Совокупная прибыль//убыток/ за год 710 /9 632/
Относящаяся к:
акционерам компании 710 /9 600/
миноритарным акционерам компании - /32/
Совокупная прибыль//убыток/ за год 710 /9 632/
Налоговый эффект на каждый компонент совокупной
прибыли отсутствовал
Консолидированный отчет о движении
денежных средств
Данные на 31 декабря Изменение
2009
млн долларов
США
2008
млн долларов
США
за год /%/
Консолидированный отчет о движении
денежных средств
Денежные средства от операционной
деятельности до уплаты процентов и налога на
прибыль 1 333 4 010 /67%/
Чистые средства от операционной
деятельности 321 3 043 /89%/
Чистые средства от инвестиционной
деятельности /301/ /5 828/ /95%/
Чистые средства от финансовой деятельности /486/ 3 250 -
Денежные средства и их эквиваленты в конце
года 215 685 /69%/
Чистый финансовый долг16 13 633 13 263 3%
Информация о компании
РУСАЛ /www.rusal.ru/ – крупнейший в мире производитель алюминия. По данным на 2009 год на
долю компании приходится около 10% мирового производства алюминия и 10% глинозема. В
компании работают около 76 000 человек. РУСАЛ присутствует в 19 странах мира на 5
континентах. Компания реализует свою продукцию преимущественно на рынках Европы,
Северной Америки, Юго-Восточной Азии, в Японии и Корее. Обыкновенные акции РУСАЛа
торгуются на Гонконгской фондовой бирже /торговый код 486/. Глобальные депозитарные акции,
представляющие обыкновенные акции РУСАЛа, торгуются на Профессиональной площадке
биржи NYSE Euronext в Париже /согласно Положению S, торговый код: RUSAL; согласно
Правилу 144A, торговый код: RUAL/.
Прогнозные заявления
Данное сообщение содержит заявления касательно будущих событий, предполагаемых
показателей, прогнозов и ожиданий, которые представляют собой прогнозные заявления. Любое
содержащееся в настоящем объявлении заявление, не являющееся констатацией исторического
факта, представляет собой прогнозное заявление, сопряженное с известными и неизвестными
рисками, неопределенностями и прочими факторами, в силу которых наши ф
