Общий объем эмиссии российских суверенных облигаций составил 5,5 млрд долл. Выпущены 5-летние облигации на сумму 2 млрд долл и 10-летние на сумму 3,5 млрд долл.
Доходность по 5-летним бумагам составила 3,741 проц, а по 10-летним - 5,082 проц.
Ставка купона по 5-летним евробондам РФ составила 3,625 проц, а по 10-летним - 5 проц. Спрэд по 5-летним облигациям составил 125 базисных пунктов /к казначейским облигациям США/, а по 10-летним - 135 базисных пунктов.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило новому выпуску российских евробондов рейтинг "BBB", а за несколько часов до этого о присвоении выпуску еврооблигаций аналогичного рейтинга сообщило агентство Fitch. Эксперты советуют России не ограничиваться одним выпуском.
Между тем, до конца года страна не планирует пока выходить с дополнительными заимствованиями на внешний рынок, заявляют российские финансовые власти. "С учетом достаточной ликвидности на внутреннем рынке, мы больше пока не планируем выходить на внешний рынок", - пообещал глава российского Министерства финансов Алексей Кудрин, но отметил, что "мы будем следить за ситуацией на рынке".
"Ситуация на рынке" подразумевает под собой уровень нефтяных цен. Если котировки "черного золота" будут достаточно высоки, новые займы РФ не потребуются.
В настоящий момент мировые цены на нефть выше прогнозных, заложенных в российский бюджет 2010 года /80 долл за барр против 65 долл за барр соответственно/. По мнению Министерства экономического развития, стоимость нефти марки Urals все же будет выше - среднегодовое значение составит 70-76 долл за баррель. Таким образом, вероятнее всего нового выпуска в ближайшее время ожидать не приходится.
Вообще, Минфин размещением доволен. "Удалось существенно снизить спрэд, что улучшит размещение /евробондов/ российских корпораций".
Довольны и аналитики. "Это лучший результат из возможных в текущих условиях", - отмечают в компании "Renaissance Capital".
События вокруг Греции стали не самым благоприятным фоном для завершения размещения первых с 1998 г российских суверенных еврооблигаций, комментируют аналитики, указывая при этом на успешность мероприятия.
"Судя по более чем четырехкратному превышению спроса над предложением, стоимость заимствования имела приоритет перед объемом, - в свою очередь отмечают в компании "УРАЛСИБ Кэпитал". - Десятилетние бумаги были размещены в объеме 3,5 млрд долл со спрэдом 135 б.п. к казначейским облигациям США, а пятилетние - 2 млрд долл при спрэде 125 б.п.".
"Сделан хороший задел на будущее, - уверены в компании"УРАЛСИБ Кэпитал". - Принимая во внимание покрывающие практически весь внешний корпоративный долг резервы РФ и положительное сальдо счета текущих операций, возникает вопрос: а зачем РФ вообще выходила на рынок еврооблигаций? Ответ на этот вопрос находится в области долгосрочного бюджетного планирования".
В периоды отсутствия экономических шоков импорт РФ опережает экспорт по темпам роста даже в предположении постоянного повышения цен на нефть, рассуждают аналитики. В этой связи по мере восстановления глобальной экономики в условиях роста котировок углеводородов существует угроза сохранения бюджета РФ дефицитным в течение продолжительного времени." Существенное ограничение импорта регулятивными мерами не представляется возможным, в частности по причине глобальной интеграции, - полагают в "Уралсибе". - Значит, рано или поздно РФ придется выходить на внешний рынок, и его подготовку лучше производить в тот момент, когда нет острой потребности в финансировании бюджета".
Аналитики считают действия Минфина абсолютно оправданными с точки зрения долгосрочного планирования бюджета. Напомним, что предельный объем внешних заимствований РФ на этот год запланирован на уровне 17,8 млрд долларов, но представители Минфина неоднократно заявляли, что объем займов будет гораздо меньше.
