Согласно результатам проведенной оценки, справедливая стоимость одной акции ОАО определена в 18,75 руб. Таким образом, потенциал роста стоимости акции до конца 2010 г. превышает 70%. По состоянию на 14 мая на момент закрытия торгов на ММВБ, цена одной акции ИСКЧ составляла 10,793 руб.
По прогнозам аналитиков ЗАО "АЛОР ИНВЕСТ", чистая прибыль ИСКЧ вырастет в 2010 г. более чем на 120% до почти 52 млн руб, EBITDA возрастет на 108% до 78 млн руб, выручка от продаж – на 82% до 265 млн руб. Ожидается, что коэффициент чистой прибыльности /ROS/ по итогам текущего года достигнет 19,6% против 16% в 2009 г., а рентабельности активов /ROA/ возрастет в текущем году до 16,5% – с 9,2% в 2009 г. По оценкам, в текущем году ИСКЧ заключит примерно 4500 договоров /3015 – в 2009 г./ на хранение стволовых клеток человека. Таким образом, общее число хранимых образцов стволовых клеток по итогам года превысит 13,6 тыс.
Аналитики ЗАО "АЛОР ИНВЕСТ" отмечают, что в текущем году "на стоимость компании окажут влияние мощные драйверы роста, на которые возлагались надежды до IPO, а также новые факторы". К первым можно отнести плановую коммерциализацию включенных в оценку трех инновационных препаратов, а также переход от пилотных продаж к реализации услуги по выделению и хранению фибробластоподобных стволовых клеток из пупочного канатика, которые в дальнейшем могут быть использованы в терапевтических целях. Менеджменту компании удалось также ускорить внедрение услуги по использованию собственных фибробластоподобных клеток человека для лечения дефектов кожи, прогнозный срок внедрения данной услуги в коммерческое использование перенесен с конца 2011-го на конец 2010 года. Среди новых драйверов роста – денежные потоки от реализации препарата "Гемацелл" /лечение хронической печеночной недостаточности/, а также начало продаж препарата Неоваскулген /лечение ишемии нижних конечностей/.
В аналитическом отчете отмечается существенный рост операционных показателей в 2009 году по сравнению с 2008 годом. "Хотя выручка оказалась несколько ниже нашей прогнозной величины /157,4 млн руб./, компания показала значительную эффективность в контроле над издержками. Так, себестоимость стала ниже на 13% /62% вместо 71% в выручке/, управленческие расходы снизились на 35% /46% вместо 71% в валовой прибыли/", говорится в документе. Это привело к впечатляющему росту по EBITDA /на 206% до 22,17 млн руб./ и чистой прибыли /на 66,5% до 23,43 млн руб./в 2009 г., а также положительно отразилось на ROS и ROE компании.
ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека" создано в 2003 г. для реализации проектов в области клеточных технологий. Крупнейшим акционером ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека" /40,8%/ в настоящее время является генеральный директор компании А.А. Исаев. Сегодня ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека" является международной биотехнологической компанией с лабораториями и офисами в Москве, Санкт-Петербурге, Киеве /Украина/ и Саарбрюккене /Германия/ и разветвленной сетью представителей, охватывающей боле 130 городов в России и странах СНГ. Основной бизнес компании – хранение стволовых клеток, выделяемых при рождении ребенка из пуповинной крови. В случае заболевания ребенка или его ближайших родственников онкогематологическими заболеваниеми стволовые клетки могут применяться в качестве одного из методов лечения, что значительно повышает шансы больного на излечение.
Кроме развития основного направления, ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека" в настоящее время приступило к коммерциализации ряда уникальных клеточных препаратов собственных инновационных разработок в области лечения рака крови, инфаркта, ишемии, ожогов и дефектов кожи.
ОАО "Институт Стволовых Клеток Человека" принадлежит блокирующий пакет /25,01%/ акций германской биотехнологической компании Symbiotec, разработавший препарат Oncohist, предназначенный для лечения острых форм рака крови. По оценкам, эффективность препарата Oncohist превышает 20%, что как минимум на 50% больше, чем другие применяемые сейчас препараты. При этом оценочная стоимость прав на используемые сейчас препараты-конкуренты, уже имеющие определенный рынок сбыта, составляет 200 - 400 млн долларов.
ЗАО "АЛОР ИНВЕСТ" работает на российском фондовом рынке с 1993 года и специализируется на предоставлении комплекса финансовых услуг для корпоративных клиентов. Обеспечивает брокерское обслуживание на всех биржевых площадках с индивидуальным сервисом и расширенным инструментарием, в т.ч. на товарном рынке, а также организацию облигационных займов; организует вывод на биржи акций открытых акционерных обществ, включение их в котировальные списки, проведение первичного публичного размещения акций /IPO/.
Национальным Рейтинговым Агентством /НРА/ компании присвоен индивидуальный рейтинг надежности на уровне "АА +" /очень высокая надежность, первый уровень/.
