"В пятницу российский фондовый рынок продолжил осторожное отступление четвертый день подряд. Потери были традиционными для последних дней: индекс ММВБ уложился в пределах 1%. Уход индекса ниже уровней 1360-1350 пунктов во многом было связано с продолжающимся давлением в акциях "Газпрома" (GAZP). Достаточно сравнить динамику индикатора широкого рынка индекса ММВБ и показателя настроений в секторе "голубых фишек" индекса ММВБ10. Если первый ограничился потерями в 1%, то второй просел на 2%. Объемы торгов на четырехдневном снижении остаются невысокими. Индекс ММВБ закрылся в непосредственной близости от 200-дневной скользящей средней.
На фоне падения всего рынка вновь "белой вороной" выглядели акции "Лукойла" (LKOH), которые против рынка выросли на 0,91% и впервые за последние несколько месяцев закрыли неделю выше отметки в 1700 руб. Что, безусловно, является положительным сигналом. Консолидация, позволившая частично снять накопившуюся здесь локальную перекупленность, подходит к завершению: пружина в бумаге сужается и в случае закрепления сегодня выше 1710 руб. "Лукойл" будет не остановить. Возможно, через некоторое время, когда будет отработана очередная волна роста, мы услышим о покупателях в "Лукойле". Локально это будет сигналом для частичного выхода из бумаги и перекладки в наиболее отставшие "фишки".
Очередное снижение в "Газпроме" (GAZP) на 1,75% ничего страшного собою не представляет: бумага откорректировала волну роста с майских минимумов, заодно протестировав поддержку в 152 руб. Судя по всему, хороший тренд в "Газпроме" возьмут лишь самые терпеливые покупатели. Внесли свою лепту в падение индекса ММВБ10 на два с лишним процента и акции "Сбербанка" (SBER), просевшие ниже отметки в 80 руб. и потерявшие 2,84%. В то же время поддержка в районе 78 руб. осталась за покупателями. "ВТБ" (VTBR) хоть и снизился в пятницу на 2,04%, но динамика его по-прежнему отличается от рыночной. В последний день прошедшей недели бумага протестировала 100-дневную скользящую среднюю и закрылась выше нее. Таким образом, преодоленное ранее сопротивление было закреплено в качестве поддержки и теперь шансов на уверенное прохождение отметки в 0,080 руб. стало заметно больше.
Завершение торгов за океаном в пятницу больше напоминало разворот. День начался с продаж, однако в дальнейшем покупатели уверенно перехватили инициативу, что позволило S&P500 и Nasdaq выйти в пусть и незначительный, но все же плюс. Индекс "фишек" Dow Jones потерял символические 0,09%. Здесь покупатели сумели удержать уровень спроса в 10100 пунктов и от него организовали контратаку. Таким образом, подъем от майских минимумов был откорректирован на достаточную величину, что предполагает вторую волну роста. Основным сопротивлением остается район 10300-10350 пунктов. Безоговорочным лидером за океаном стал финансовый сектор. Бразильская Bovespa в пятницу на фоне взлета цен на нефть смогла продемонстрировать рост и довольно уверенный: подъем здесь составил почти 1,5%.
Европейцы по инерции последних дней продолжили скатываться вниз. FTSE и DAX потеряли 1,05% и 0,73% соответственно. DAX сумел сделать главное – завершить неделю выше 6000 пунктов. Следующая атака на годовой максимум в районе 6300 пунктов может оказаться более продуктивной. Пара евро/доллар постепенно возвращается к недавним локальным максимумам и постепенно готовится к атаке на отметку в 1,25. До закрытия месячной свечи здесь осталось три неполных сессии. Картина все больше напоминает разворот. По всей видимости, июль станет наиболее благоприятным в этом году периодом для европейской валюты. Весьма показательным с точки зрения определения смены ожиданий на валютном рынке является тот факт, что несмотря на непрекращающийся негатив из еврозоны, новых минимумов по паре евро/доллар мы не видим. Рынок, как обычно отыграл весь негатив заранее: нисходящий тренд по паре идет с конца прошлого года. Точнее, шел. Нефть по-прежнему держится молодцом: в пятницу Light мощным взлетом едва не достиг июньских максимумов вблизи отметки в 80 долларов. После отката к поддержке в 78 долларов нельзя исключать новой атаки на вышеуказанное психологическое значение.
Четырехдневное аккуратное, то есть без провалов и сливов, снижение позволил снять перекупленность, разгрузить "лонги" слабых покупателей и увеличить "шортовую подушку". Таким образом, все необходимые факторы для хорошего движения наверх созданы. Возращение индекса ММВБ в канал 1350-1380 пунктов предполагает движение к его верхней границе. На растущем рынке лидеры пятницы могут подтвердить свой статус. Всегда отрадно видеть в черной стае хоть одну "белую ворону", - Станислав Дмитриев, управляющий активами ИК "Пингвин Капитал"
