В июле ставка стабильно держалась выше 9 проц, в то время как в начале 2010 года она превышала 10 проц.
Напомним, что в конце 2008 - начале 2009 годов российские банки резко повысили ставки по вкладам, чтобы в кризис привлечь дополнительную ликвидность от населения. В начале 2009 года, к примеру, ставки по депозитам достигли 20 проц.
В ЦБ РФ неоднократно выражали неодобрение в связи с ростом ставок по вкладам и грозили санкциями тем финансовым организациям, которые завышали ставки. Как считали в Центробанке РФ, вся банковская система страны подвергается риску из-за высоких депозитных ставок. Кроме того, ориентиром для банков по величине ставок следует считать определенную Центробанком величину ставки рефинансирования.
Совет директоров Центробанка РФ 30 июля 2010 года принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования /7,75 проц – установлен 1 июня 2010 года/ и процентных ставок по операциям. Указанное решение было принято с учетом сохранения основных тенденций в динамике показателей экономической активности и состояния денежно-кредитной сферы. В сообщении банка отмечается, что в июне—июле 2010 года продолжилось замедление инфляции, на 26 июля ее годовой темп составил 5,7 проц. Оцениваемый Банком России на ближайшие месяцы уровень инфляционных рисков не является в настоящее время основанием для пересмотра параметров денежно-кредитной политики.
Кроме того, в динамике основных макроэкономических показателей России сохранились позитивные тенденции. В июне вновь было зафиксировано значительное снижение уровня безработицы, что наряду с продолжившимся ростом реальной заработной платы создает условия для дальнейшего восстановления внутреннего спроса. С учетом того, что показатель безработицы к настоящему моменту уже достиг докризисного уровня, его дальнейшее снижение может являться признаком возврата экономики на траекторию устойчивого роста.
Значимыми признаками восстановления экономической активности являются продолжившийся в июне динамичный рост объема инвестиций в основной капитал и оборота розничной торговли, а также дальнейшее увеличение объема кредитования экономики со стороны банковского сектора. Вместе с тем, объем потребительского кредитования остается ниже докризисных показателей, тогда как объем депозитов населения продолжает расти. В частности, в конце июля первый зампред Центробанка Геннадий Меликьян сообщил, что вклады в российских банках за 12 месяцев к 1 июля выросли на 30 проц, увеличившись только за июнь на 3,2 проц пункта. Общий объем депозитов на 1 июня составлял 8,176 трлн руб.
В 2009 году общий объем депозитов в российской банковской системе составил 7,5 трлн руб. По прогнозу Агентства по страхованию вкладов /АСВ/, в 2010 году объем вкладов увеличится на 20–22 проц приблизительно до 9 трлн руб.
Указанные тенденции свидетельствуют о сохраняющемся потенциале увеличения внутреннего спроса за счет снижения склонности населения к сбережению и повышению кредитной активности, чему должна способствовать текущая денежно-кредитная политика Банка России.
Отметим, что в июне сохранялась стабильная ситуация на внутренних финансовых рынках, интенсивность трансграничных потоков капитала была относительно невысокой. В этих условиях выраженные тенденции в динамике курса рубля отсутствовали, а риски его снижения и повышения были уравновешены. Объемы операций Банка России на внутреннем валютном рынке оставались умеренными, что способствовало стабилизации роста денежного предложения.
При сохранении текущих макроэкономических тенденций действующий уровень ставки рефинансирования и ставок по депозитным операциям рассматривается Банком России как обеспечивающий на ближайшие месяцы приемлемый баланс между доступностью заемных средств и инфляционными рисками, обусловленными действием монетарных факторов.
Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы процентной политики, предполагается провести в августе 2010 года.
Эксперты задаются вопросом, насколько жара и засуха могут "надломить" экономику страны, в частности, рассуждая о возможном инфляционном навесе.
Как сказал ПРАЙМ-ТАСС главный экономист ФК "Уралсиб" Владимир Тихомиров, "в августе следует ожидать инфляционного разворота, возможно, не очень резкого, но он будет. В августе – октябре 2009 года инфляция была нулевой. При этом в июле этого года инфляция составила 5,5 проц к июлю прошлого года. Представляется маловероятным, что в течение ближайших трех месяцев – август-октябрь 2010 года – мы сможем выйти на ноль. Поэтому вероятен рост годовой инфляции". "Что касается действий Центробанка в плане контроля за инфляцией, то я полагаю, что Центральный банк начнет действовать только после того, как рост инфляции станет очевидным. Когда инфляция превысит отметку 7,75 проц, нынешней ставки рефинансирования, то банк начнет действовать. Но это произойдет, понятно, не очень скоро", - отмечает В.Тихомиров. Кроме того, он обращает внимание на то, что "нынешние ставки по тем же депозитам определяются не только величиной ставки рефинансирования. Ставки по депозитам, равно как ставки и по кредитам определяют уровень спроса банков на деньги. Пока у банков денег больше, чем собственно потребности экономики, поэтому привлекать деньги под высокие ставки не нужно, о кредитном буме речь сейчас не идет. Когда потребность в кредитах возрастет, то банки начнут конкуренцию между собой за клиента. Но и снижать процентные ставки по своим операциям банкам не логично – все-таки оживление экономики прослеживается. Поэтому я бы сказал, что нынешний уровень тех же процентных ставок по депозитам – чуть ниже 9 проц – практически оптимальный минимум. Скорее всего, банки уже прошли большую часть пути по снижению ставок по своим операциям", - заключает он.
