При инвестировании в ПИФы можно выделить несколько видов издержек.
1. Издержки, связанные с покупкой и продажей паев:
· при приобретении пая может уплачиваться надбавка (максимальный размер не должен превышать 1,5 % от стоимости пая). При первичном размещении паев надбавка не устанавливается. В УК «УралСиб», например, надбавка при приобретении равна 0.
· при продаже пая с пайщика может взиматься скидка (максимальный размер не должен превышать 3% от стоимости пая). В УК «УралСиб» при подаче заявок через пункт приема заявок или по почте скидка составляет 1,5% (если сумма погашения равна или менее 3 млн руб); 1% (при погашении фонда «УРАЛСИБ Фонд Консервативный», если сумма погашения равна или менее 3 млн руб); если сумма погашения более 3 млн руб, инвестору придется заплатить всего 0,5%. При подаче заявки через агента, скидка составит 1,5%
Надбавки и скидки являются прямыми расходами пайщиков.
2. Издержки, связанные с перечислением соответствующей суммы на расчетный счет того или иного ПИФа.
3. К издержкам также можно отнести налоги, взимаемые с инвестиционных доходов.
4. Издержки, связанные с управлением ПИФа. В сумме такие расходы не должны превышать 10% среднегодовой стоимости чистых активов ПИФа. Они включают в себя:
· вознаграждение управляющей компании за управление средствами фонда;
· вознаграждение специализированного депозитария и специализированного регистратора;
· вознаграждение аудитора фонда;
· прочие издержки, связанные с управлением имуществом, составляющим фонд (предельный размер фиксируется в правилах фонда).
Следует отметить, что эти издержки не являются прямыми расходами пайщика, потому что взимаются они не с инвесторов, а со среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Инвестор даже не замечает влияние этих расходов, поскольку они уже заложены в стоимости паев ПИФов. Стоимости паев рассчитываются уже «очищенные» от этих издержек.
