https://1prime.ru/20100923/758679983.html

Сбербанк: Понижение оценки, - Андрей Килин и Ольга Веселова, ИК "Тройка Диалог"

Сбербанк: Понижение оценки, - Андрей Килин и Ольга Веселова, ИК "Тройка Диалог" - 21.12.2012, ПРАЙМ

Сбербанк: Понижение оценки, - Андрей Килин и Ольга Веселова, ИК "Тройка Диалог"

"Если 2009 год был годом Сбербанка (SBER), то 2010 стал годом ВТБ (VTBR). Мы считаем, что лидерство перейдет к акциям Сбербанку в 2011 году. Мы рекомендуем его акции к ПОКУПКЕ при целевой цене в $3,85 за акцию. В 2010 году динамика маржи, кредитного портфеля и резервов немного разочаровала рынок, но мы надеемся, что в следующем году такая ситуация не повторится. В 2011 году прибыль банка должна увеличиться почти вдвое, а доход на средний капитал может превысить 23%. Осмелимся предположить, что в 2011 году наконец будет реализована программа опционов для менеджмента и выпущены расписки, а также банк ждут большие перемены в розничном направлении. Наконец, после отставания котировок коэффициент "цена/прибыль 2011о" для банка равен 7,4, что подразумевает дисконт в 20% к аналогам с развивающихся рынков и, несомненно, является привлекательной оценкой.

2010-09-23T13:02+0400

2010-09-23T13:02+0400

2012-12-21T22:43+0400

https://cdnn.1prime.ru/images/sharing/article/rus/758679983.jpg?1356115426

2010

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/about/copyright.html

акции, рынок