Отзыв (аннулирование) лицензии (из-за нарушения, прежде всего, состава и структуры активов) или признание управляющей компании банкротом может вести к прекращению ее деятельности. Это означает ее ликвидацию. Практика банкротства УК сейчас только формируется.
Согласно законодательству, управляющая компания в таких случаях обязана расформировать ПИФы, либо передать их другому управляющему. При этом сразу забрать деньги из фондов нельзя. Необходимо ждать решения либо о расформировании ПИФов, либо об их передаче другой управляющей компании. После кризиса 1998 года был ряд случаев передачи фондов. Например, “Кредит Свисс эссет менеджмент” ликвидировала три фонда (один из них был передан УК “Пиоглобал”). В 2002 году с российского рынка ушла “Темплтон” (ее фонд приняли в “ОФГ Инвест”). Конкурс по выбору новой УК для фондов обязан провести спецдепозитарий. На поиски отведено три месяца. Если желающих не найдется, то спецдепозитарий должен будет ликвидировать фонд, продать активы и распределить полученное между пайщиками в виде суммы денежных средств, с которой будет удержан НДФЛ при наличии дохода. В любом случае ФСФР будет принимать активное участие в дальнейшей судьбе УК, чтобы не допустить ущемления прав инвесторов.
При аннулировании лицензии ФСФР назначает независимую временную администрацию в УК (кредиторы в ее состав не входят). Она оценивает ситуацию и совершает все необходимые действия по продаже имущества для расчетов с кредиторами УК. Временная администрация при выявлении признаков несостоятельности УК, у которой аннулирована лицензия, обращается в арбитражный суд с заявлением о признании ее банкротом. При банкротстве управляющего имущество, находящееся в ПИФах, в конкурсную массу не включается. В этот период полномочия прежнего руководства УК могут быть ограничены или приостановлены регулятором. «Пострадавшему» пайщику нужно следить за информацией обо всех действиях временной администрации на веб-сайте УК, спецдепозитария и ФСФР.
Пайщики, как кредиторы паевого фонда, должны быть проинформированы о его прекращении. Лицо, осуществляющее прекращение фонда, в течение семи дней направляет в ФСФР и публикует в печатном издании, указанном в правилах доверительного управления имуществом фондом, сообщение о его прекращении с указанием порядка и сроков предъявления требований кредиторов (не может быть меньше 2-х месяцев). По закону пайщики относятся к кредиторам четвертой очереди — до них получают деньги те, кто подал заявки на вывод средств до прекращения фондов, а также прочие кредиторы, в том числе сама УК и спецдепозитарий.
Действия управляющей компании, имеющей в управлении пенсионные накопления и резервы, помимо законодательства, могут регламентироваться договоренностями между УК и НПФ. Переданные в управление пенсионные резервы и накопления учитываются на спецсчете и не входят в конкурсную массу управляющей компании, и никакие другие кредиторы претендовать на них не могут. В случае банкротства управляющей компании НПФ вправе получить средства обратно со спецсчета, а если они обесценились, то оставшуюся сумму НПФ вправе требовать из конкурсной массы. По законодательству, управляющая компания в случае отзыва или приостановки лицензии обязана проинформировать об этом Пенсионный фонд РФ. В случае же расторжения договора доверительного управления компания должна обеспечить передачу активов, находящихся в управлении, в ПФР.
Выбор инвестиционного портфеля является добровольным и ответственность за него лежит на самом пайщике. При соблюдении требований инвестиционной декларации управляющая компания фактически не несет ответственности за результаты управления. Законодательство ограничивает управляющих лишь в выборе активов. Поэтому гражданам в любом случае следует выбирать надежные управляющие компании, подтвердившие свою квалификацию. Кроме того, рекомендуется регулярно интересоваться состоянием дел управляющего.
