"
Сильным драйвером для цен и настроений будут любые слухи и новости по второй волне денежных вливаний ФРС, рекомендуем в этом плане обратить внимание на публикацию Biege Book в среду вечером, и выступления глав ФРС в четверг и пятницу.
Отметим, что пока ФРС продолжает подогревать рынки – в среду ряд американских чиновников заявили, что ФРС вскоре предложит дополнительную программу стимулирования экономики. Причем впервые были названы более-менее конкретные цифры - некоторые из чиновников полагают, что "$100 млрд в месяц на скупку облигаций - это самая подходящая сумма".
Кроме того, важным событием для рынков станет публикация большого количества статистических данных по Китаю до открытия рынков четверг.
Существенного влияния новости по повышению ставки Китаем на рынки не ждем, рассматриваем событие скорее в позитивном ключе – китайская экономика постепенно восстанавливается от кризиса, и рост ставок для охлаждения – лишнее тому подтверждение. Поэтому прогнозируем, что умеренный негатив от события будет действовать только в краткосрочной перспективе, возможно до конца недели, однако в среднесрочном горизонте видим в повышении ставок Китаем умеренный позитив для мировой экономики и глобальных торговых площадок.
Внутренние российские факторы пока влияют на долговой рынок в положительном ключе – вторую неделю подряд рост потребительских цен в РФ держится на уровне в 0,1%; капитальные вложения выросли в сентябре на 9,4% /к сентябрю 2009 г./ после скачка на 10,9% в августе; рост со снятой сезонностью - примерно 1,5% /2,8% — в августе/.
Промпроизводство в РФ выросло в сентябре к августу 2010 года на 1%.
Также отметим новость, важную для долгового и денежного рынков - Минфин РФ заявил, что готов сократить заимствования на внутреннем долговом рынке в пользу внешнего, если частному сектору будет не хватать ликвидности. Событие весьма позитивно для котировок долгового рынка в горизонте полугода.
В таких условиях рекомендуем основное внимание обратить на первичный рынок – идут размещения облигаций ВЭБа, Евраза, ФСК ЕЭС, Ренессанс Капитала – по каждому выпуску возможен апсайд; объявили о возможном размещении облигаций Почта России, Холдинг Сэтл Групп.
На вторичном рынке в оставшиеся дни недели можно посмотреть на подешевевшие выпуски на длинном конце, особенно новый Вымпелком, Мечел 13,14, Сибметинвест. Также отметим бумаги Северсталь БО1 и ЮТК БО4 – бумаги стоят существенно дешевле остальных выпусков компаний”.
