https://1prime.ru/20101124/758583521.html

Фармстандарт и Верофарм: торгуем на сужение, - МДМ-Банк

Фармстандарт и Верофарм: торгуем на сужение, - МДМ-Банк - 21.12.2012, ПРАЙМ

Фармстандарт и Верофарм: торгуем на сужение, - МДМ-Банк

"Акции Фармстандарта торгуются со 100%-ной премией по мультипликатору EV/EBITDA’11 к бумагам Верофарма. Мы считаем, что если исторически премия в оценке была обусловлена более высокой рентабельностью Фармстандарта /38% рентабельность по EBITDA на конец 1П2009 г. против 33% у Верофарма/, то сейчас эта премия должна снизиться. По итогам 1П2010 г. Рентабельность компаний по EBITDA сравнялась на отметке 33%, вследствие чего мы ожидаем сужения спреда между мультипликаторами компаний. В данном контексте, при прочих равных, мы рекомендуем сокращать позиции в акциях Фармстандарта и наращивать их в бумагах Верофарма".

2010-11-24T08:15+0300

2010-11-24T08:15+0300

2012-12-21T07:49+0400

https://cdnn.1prime.ru/images/sharing/article/rus/758583521.jpg?1356061763

2010

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/about/copyright.html

акции, рынки