Однако, как это зачастую бывает, последний натиск, когда кажется, что уже "все пропало", на деле и остается последним перед сменой тренда.
Успокоение на рынки пришло на фоне сообщений о том, что ЕЦБ активизировал выкуп с рынка ценных госбумаг "проблемных" стран, тем самым существенно повысив их котировки и соответственно уронив доходности по ним.
В этих условиях курс евро довольно бодро развернулся вверх и стал отвоевывать у доллара совсем недавно сданные позиции. В результате, за 3 дня он повысился более чем на 4 фигуры /цента/ до более чем 1,34 долл.
Таким образом, инвесторы получили сигнал о том, что ЕЦБ все активнее втягивается в навязываемую Европе Соединенными Штатами борьбу "за инфляцию" и вынужден предоставлять ликвидность в необходимом объеме всем нуждающимся. Кстати, еврочиновники заговорили об увеличении недавно созданного с помощью МВФ стабилизационного фонда от нынешних 750 млрд евро примерно вдвое. Американцы "аплодируют стоя" такой инициативе. Конечно, ведь это куда проще, чем контролировать бюджетные расходы, все долги сгорят в топке инфляции…
Однако вернемся к рынкам рискового капитала. Они после непродолжительного испуга конца прошлой недели, когда казалось, что давно назревшая коррекция сейчас наконец-то массированно начнется, опять стали привлекательными. Инвесторы получили сигналы, что несговорчивый Евросоюз все же становится на рельсы, проложенные Штатами. Даже, если глава ЕЦБ Жан-Клод Трише и не говорит напрямую о том, что банк будет активно выкупать ценные бумаги с рынка, как об этом недавно заявила ФРС.
Похоже, что в условиях ожидающегося прихода на рынки свеженапечатанных долларов и евро попытки коррекции превращаются в "боковую" консолидацию на достигнутых ценовых уровнях. Рынки рискованных капиталов всегда спешат отыгрывать первыми ожидающуюся инфляцию…
Вот и на этой неделе стоимость нефти довольно легко "выстрелила" выше 90 долл за баррель /по марке BRENT/, и это в тот момент, когда эксперты рассуждали о том, не пойдет ли ее цена к отметке в 80 долл за баррель. Котировки промышленных металлов также пошли в рост, а цена на золото – как основной индикатор антиинфляционных вложений инвесторов - опять превысила психологически значимый барьер в 1400 долл за тройскую унцию.
В этих условиях недолго отстаивавшийся российский рынок акций также пошел на обновление максимумов с лета 2008 г. При этом, если для индекса ММВБ это уже не в диковинку, то индекс РТС сделал это впервые с середины апреля текущего года. В расхождении показателей виноват курс доллара, который активно повышался в последнее время, делая динамику рублевого индекса ММВБ более сильной, чем долларового индикатора РТС.
В качестве локомотива роста игроки на этот раз избрали акции "Газпрома", с которых был снят "навес" продаж. Так, долгое время ценные бумаги газового монополиста торговались "хуже рынка" на фоне продаж со стороны германской энергетической компании E.On. Как недавно стало известно, около 0,8 проц акций было продано, а 2,7 проц акций "Газпрома" выкупит ВЭБ. Таким образом, сейчас нет препятствий для игры на повышение. Вот и выстрелили ценные бумаги "Газпрома" за неделю более чем на 10 проц, потянув за собой весь рынок.
А тут еще и победа России за право проведения Чемпионата Мира по футболу в 2018 г подоспела как нельзя кстати – перспектива развития инфраструктуры привлекает инвесторов.
Эта игра и обеспечила рекорд по продолжительности периода повышения рынка акций РФ – 11 недель подряд.
Заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков аналитического управления инвестиционного департамента Промсвязьбанка Олег Шагов заметил, что до этого максимальная серия из 10 недельных повышений была зарегистрирована в период посткризисного восстановления рынка весной 1999 г.
Чего же ожидать?
"Подъем отечественного рынка поддерживается позитивными тенденциями на глобальных фондовых и товарных рынках. В то же время, рынок выглядит несколько перекупленным и, по-видимому, скорректируется на фоне обычной фиксация игроками прибыли. Вместе с тем, следует отметить, что признаков слома растущего тренда во фьючерсе на индекс РТС пока не отмечается", - сказал О.Шагов.
Аналитик компании F1broker Андрей Колчевский отметил, что, несмотря на слабую макроэкономическую статистику, российские индексы демонстрируют устойчивость.
"Однако такой ход торгов может обернуться более существенными проблемами в будущем. Пока рынок держится во многом за счет акций "Газпрома". Поддержка по индексу ММВБ располагается на уровне 1625 пунктов, а сопротивление – около 1650 пунктов", - сказал А.Колчевский.
Директор департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаил Козаков не исключил, что бурный рост на следующей неделе может притормозиться.
"Однако о развороте рынка пока говорить не приходится – спрос, скорее всего, вновь сместится от "фишек" в сегмент "второго эшелона", - заключил М.Козаков.
Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова отметила, что следующая неделя в США не будет богата на выход интересной макроэкономической статистики.
"На часовом графике индекс ММВБ подошел вплотную к верхней границе восходящего канала, сформированного еще в августе, которая расположена вблизи значения 1650 пунктов. В том случае, если ММВБ не удастся преодолеть данную отметку, наиболее вероятным станет краткосрочное коррекционное снижение ближе к 1600 пунктам и уже после этого ожидается продолжение роста. Следующим после 1650 пунктов важным сопротивлением для индекса является уровень 1690 пунктов", - сказала Е.Кожухова.
