" Акции компании позволяют сделать ставку на восстановление потребительских расходов после кризиса и повышение уровня контейнеризации перевозок на российском рынке.
Мы полагаем, что объемы контейнерных перевозок будут расти более чем вдвое быстрее, чем реальный ВВП, и считаем, что у ТрансКонтейнера есть все шансы воспользоваться этой тенденцией. На конец 1П10 компания занимала 53% рынка железнодорожных контейнерных перевозок и имела в собственности крупнейшую сеть наземных контейнерных терминалов.
Благодаря сочетанию этих и некоторых других активов ТрансКонтейнер быстро становится ведущим в России интегрированным провайдером логистических услуг – бизнес, который отличается высокой рентабельностью и динамичным ростом.
По нашим прогнозам, среднегодовые темпы роста скорректированной выручки и скорректированной EBITDA в 2010-2014 годах составят соответственно 16% и 32%. Таким образом, к 2013-2014 году компания вернется на пиковые докризисные уровни рентабельности и прибыли.
Наша целевая цена представляет собой взвешенную оценку по методу ДПДС и, в равном соотношении, сравнительную оценку с использованием ценовых коэффициентов".
