"Рынок акций США завершил торги в пятницу с повышением ведущих индексов DJIA /+0,36%/, S&P500 /+0,55%/, Nasdaq Composite /+0,68%/. При этом индекс волатильности VIX снизился на 2,5%. В целом за прошедшую неделю ведущие индексы рынка акций США прибавили около 1,5% благодаря более сильным, чем ожидалось данным с рынка труда и растущему потребительскому доверию, а в числе фаворитов роста по итогам недели оказались акции финансовых и потребительских компаний.
Ближайшие зоны поддержки для RTSI-3.11, по нашим оценкам, лежат возле 187 и 186 тыс. пунктов, а сопротивления - 190 и 191,5 тыс. пунктов. Повышением в пятницу вечером выделились и фьючерсы на отечественные "голубые фишки": Газпром: GAZP-3.11 /+0,52%/; Сбербанк: SBER-3.11 /+0,57%/; Лукойл: LKOH-3.11 /+0,7%/; Норникель: GMKR-3.11 /+0,64%/. Индекс волатильности российского рынка акций RTSVX в пятницу снизился на 1,6%. Сегодня утром фьючерсы на ведущие фондовые индексы США прибавляют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии преобладает позитивная динамика. Наибольшим повышением /примерно на 2%/ выделяются корейский и китайский фондовые индексы. Начало торгов на европейских рынках акций мы ждем с повышением ведущих индексов на 0,3-0,7%. Доллар США на глобальном валютном рынке немного сдает свои позиции, индекс доллара теряет 0,1%.
График фьючерса на индекс РТС - RTS-3.11
Таким образом, общий фон для российского фондового рынка перед открытием торгов, по нашим оценкам, сложился позитивным. Открытие российского рынка акций в сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть с повышением котировок на 0,4%-1,0% по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Индекс ММВБ на прошедшей неделе показал коррекцию, однако пробить нижнюю границу среднесрочного повышательного канала ему пока не удалось. Большая часть недельных потерь в индексе ММВБ была отыграна во время пятничного ралли, связанного с улучшившимся внешним фоном и активным закрытием игроками "коротких" позиций.
Более вероятным сценарием развития событий в ближайшей перспективе нам представляется повышение индекса ММВБ. Тем не менее, для того чтобы выйти за рамки бокового диапазона последних недель индексу ММВБ потребуется достичь значений, превышающих максимумы прошлой недели. При этом плотная зона сопротивления дальнейшему росту индекса ММВБ, по нашим оценкам, располагается в районе отметки 1745-1750 пунктов, в то время как зоны поддержки находятся около 1695 и 1675 пунктов.
График индекса ММВБ
Газпром-ао /закрытие 208,5 руб., +0,18%/.
Акции Газпрома (GAZP) на прошлой неделе скорректировались после бурного роста в предыдущие две недели. Поводом для фиксации прибыли стала публикация Газпромом финансовых результатов по МСФО за III квартал 2010 года. Причем чистая прибыль Газпрома за отчетный период оказалась несколько ниже ожиданий рынка. В то же время показатели выручки и EBITDA оказались несколько выше предварительных прогнозов.
Мы расцениваем опубликованные квартальные результаты Газпрома как нейтральные. С фундаментальной точки зрения, по нашим оценкам, акции Газпрома остаются одними из самых привлекательных в нефтегазовом секторе. Мы предполагаем, что после завершения коррекции повышение котировок акций Газпрома продолжится.
График акций Газпрома
Сбербанк-ао /закрытие 101,04 руб., +4,92%/
Акции Сбербанка (SBER) в пятницу смогли отыграть большую часть потерь прошедшей недели на фоне позитивных корпоративных новостей. Согласно обнародованным данным Сбербанк в январе текущего года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 26,698 млрд. рублей, что в 2,3 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. В конце недели инвесторы проявили активный интерес к покупкам акций Сбербанка ниже отметки в 100 руб. При этом обороты торгов акциями Сбербанка на минувшей неделе существенно выросли, оказавшись максимальными с начала декабря. В ближайшей перспективе мы ждем колебаний котировок акций Сбербанка чуть выше отметки в 100 руб. При этом текущие зоны поддержки, на наш взгляд, находятся в районе 98 и 96,5 руб., а сопротивление повышению котировок располагается около 103 и 105 руб.
График акций Сбербанка
Значимыми событиями предстоящей недели, которые могут повлиять на настроения инвесторов, станут показатели инфляции в Китае, США и Великобритании, ВВП Еврозоны, промышленного производства США и Еврозоны, индекса экономических ожиданий инвесторов ZEW в Еврозоне и Германии, розничные продажи, данные по рынку труда и потоки капитала в США. ФРС на предстоящей неделе опубликует протоколы своего последнего заседания. В понедельник в фокусе внимания инвесторов будут показатели промышленного производства Еврозоны /13:00 мск/. Банк ВТБ в ближайшее время планирует объявить результаты продажи инвесторам своего 10% пакета акций, а неудовлетворенный спрос инвесторов на акции ВТБ на предстоящей неделе может выплеснуться на отечественный фондовый рынок. Русал сегодня планирует опубликовать свои операционные результаты, а ОГК-4 - отчетность за 4 квартал 2010 г", - отмечает Олег Шагов, заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков "Промсвязьбанк"
