"Метафракс", констатирует RMG, увеличил в 2010 г производство метанола до рекордного уровня - на 22 проц относительно предыдущего года. Менеджмент компании ожидает за 2010 г роста выручки на 50 проц и удвоения чистой прибыли. Рынок метанола восстанавливается быстрыми темпами, и переизбыток мощностей по его производству более не является угрозой.
Как отмечается в инвестиционном обзоре RMG, "Метафракс" увеличивает поставки на внутренний рынок и насыщает около 70 проц спроса РФ на продукты глубокой переработки метанола. Компания намерена увеличивать мощности по производству высоко маржинальных продуктов. В частности, "Метафракс" рассматривает возможность строительства производства карбамида в целях сокращения затрат на его закупку.
В рамках этих планов, полагает RMG, "Метафракс" либо в течение 3-4 лет инвестирует 950 млн долл в строительство новой установки, либо купит существующего производителя карбамида, которым предположительно может стать предприятие в структуре ОАО "Сибур-Минеральные удобрения".
"Мы подтверждаем рекомендацию "покупать" по акциям "Метафракса" с новой целевой ценой – 1,7 долл за акцию - и считаем компанию наиболее привлекательной и недооцененной идеей среди производителей органической химии", - заключают аналитики RMG.
