Котировки большинства российских нефтяных ликвидных акций на ММВБ к 16.00 мск понизились на 0,3-2,2 проц относительно уровней предыдущего закрытия. Выход рынка на максимумы текущего года сменились активизацией продавцов, фиксирующих прибыль. Опасения по поводу скорого начала продаж акций ВЭБом усилили коррекционное падение, говорят фондовые аналитики.
К 15.57 мск индекс РТС уменьшился относительно предыдущего закрытия на 0,07 проц до 1971,22 пункта. С утра рынок повышался до очередной максимальной с лета 2008 г отметки в районе 1990 пунктов. При этом объем торгов в РТС составил 4,849 млн долл, что на 4,1 млн долл меньше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Индекс ММВБ к 15.58 мск понизился относительно предыдущего закрытия на 0,50 проц к уровню предыдущего закрытия и составил 1768,99 пункта. С утра рынок повышался практически до максимальной с лета 2008 г отметки в районе 1788,5 пункта. Общий объем торгов в фондовой секции ММВБ при этом равнялся 279,141 млрд руб, что примерно на 54,7 млрд руб больше аналогичного показателя предыдущих торгов.
Мировые цены на нефть /марки Brent/ колеблются около 112,80 долл за баррель /увеличение примерно на 0,9 проц к уровню предыдущего закрытия/. Курс евро против доллара колеблется около 1,3820 долл.
Западноевропейские фондовые индексы к 15. мск понижались на 0,2-0,9 проц.
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют умеренно-позитивную динамику. Так, мартовский фьючерс на индекс S&P 500 к 15.42 мск повысился к предыдущему фиксингу на 2,10 пункта и составил 1328,20 пункта, а фьючерс на индекс Nasdaq был "в плюсе" на 6,00 пункта – около 2356,75 пункта.
Начальник аналитического отдела компании "Неттрейдер" Богдан Зварич отметил, что утром "быки" предприняли попытку тестирования годового максимума, однако начавшееся коррекционное снижение на рынке энергоносителей, где фьючерс на нефть марки Brent ушел под уровень 112 долл за баррель, не позволило им пробить этот уровень.
"От максимумов усилились продажи, что связанно также с фиксацией прибыли по длинным позициям. Это привело к коррекционному снижению. При этом индекс ММВБ в текущий момент тестирует пробитый вчера краткосрочный нисходящий тренд, построенный на максимумах января и начала февраля. В дальнейшем можно ожидать попыток "быков" перехватить инициативу и возобновить рост, что возможно уже сегодня, при условии выхода позитивной статистики из США, где сегодня публикуются данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности и расходам на строительство. Основной же целью "медведей" в текущий момент выступает уровень 1750 пунктов. Его пробой может дать им шанс на возобновление снижения", - сказал Б.Зварич.
Аналитик банка "ВТБ 24" Станислав Клещев отметил, что заявление главы ВЭБ Владимира Дмитриева о готовности вынести на рассмотрение наблюдательного совета госкорпорации программу постепенного выхода из ценных бумаг российских компаний, приобретенных в период кризиса, спровоцировало ускорение снижения российского рынка акций после 14.00 мск.
"Перспектива увидеть на рынке навес предложения отечественных "голубых фишек" от выходящего из них ВЭБа отнюдь не вдохновляет инвесторов. Хотя, положа руку на сердце, в этом нет никакой новости. О том, что ВЭБ намерен со временем выходить из бумаг было всем известно. А резкая реакция рынка на заявление была обусловлена прежде всего близостью максимума года по индексу ММВБ. Интересно также заявление В.Дмитриева том, что госкорпорация планировала участвовать в приватизации госпакета ВТБ (VTBR "http://www.prime-tass.ru/e2/views/search.asp?c=10&v=1&b=0&r=0&intern=1&k=VTBR") и отказалась в последний момент, когда стало известно о переподписке. Само участие госструктуры в качестве потенциального покупателя приватизируемых активов позволяет сделать вывод о неуверенности государства в том, что оно сможет в рамках объявленной программы реализовать заявленные к продаже активы по приемлемым ценам. В результате чего возникает необходимость использования таких структур как ВЭБ в качестве "страховки" от провального размещения. И это тоже не добавляет оптимизма инвесторам на российском рынке акций. Тем не менее, сегодняшнее снижение нельзя рассматривать никак иначе, как коррекцию к тем 3 дням уверенного подъема, произошедших благодаря стремительному росту цен на нефть из-за событий в Ливии. В рамках этого коррекционного снижения рынок может вернуться к уровню 1750 пунктов по индексу ММВБ", - сказал С.Клещев.
Аналитик компании "Атон" Елена Кожухова отметила, что торги на российских биржах сегодня начались с роста основных индексов, однако, ближе к середине торгов участники нашего рынка, несмотря на оптимистичные настроения за рубежом, решили несколько умерить пыл и зафиксировать полученную за последние дни прибыль.
"Основное давление на российский рынок при этом оказывали бумаги нефтегазового сектора, которые сдавали позиции после вчерашней коррекции вниз стоимости "черного золота". Опубликованный в Китае индекс деловой активности в промышленности за февраль снизился, что в условиях попыток правительства не допустить перегрева национальной экономики, является положительным сигналом. Вышедшие сегодня в Европе данные, также носили оптимистичный характер и показали неожиданное снижение уровня безработицы в Германии и Еврозоне, а также рост индексов деловой активности в промышленности данных стран в феврале. В целом же, индекс ММВБ в ходе первой половины торгов вторника достиг значения 1788 пунктов, которое в последний раз можно было наблюдать в начале этого года, при этом несколько сотых пунктов не дотянул до преодоления максимальной за год отметки. После этого индикатор начал коррекцию с достигнутых вершин и движение к поддержке в районе 1750 пунктов, что выглядит закономерным с учетом технической перекупленности рынка в краткосрочном периоде", - сказала Е.Кожухова.
Руководитель аналитического подразделения компании "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко отметил, что внешний фон сейчас изобилует факторами роста, но есть небольшая интрига, намеченная сегодня на 18.00 мск.
"Это выступление Бена Бернанке по вопросам кредитно-денежной политики. Последнее время от одного из федеральных банкиров звучали предложения о приостановке второго раунда "количественного смягчения" /QE2/. Я ожидаю, что глава ФРС может дать какие-нибудь существенные комментарии на этот счет. Перед выступлением уже наблюдается фиксация инвесторами прибыли, которая набежала за два дня торгов",- сказал К.Тищенко.
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу компании "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников отметил, что поводов для приостановки роста цен на "черное золото" достаточно.
"Источники в оппозиции Ливии сообщают, о возобновлении экспорта нефти на востоке страны. Кроме того, американские власти разрешили нефтедобывающей компании Noble Energy Inc. вернуться к ведению буровых работ в Мексиканском заливе. Цены на нефть сегодня растут, но на таких новостях "быкам" пройти наверх техническое сопротивление в районе 99,5 долл за баррель по марке WTI будет невероятно сложно", - сказал А.Верников.
Как заметил начальник аналитического отдела фондового центра "Инфина" Александр Иванищев, наблюдаемое в последние дни движение российских фондовых индексов логично вписывается в общемировой сценарий.
"При этом мировые рынки, по-видимому, подходят к кульминационной точке долгосрочного инвестиционного цикла, продолжительность которого составляет 18-19 месяцев. Этот цикл хорошо и давно известен на Wall Street. Существование данного цикла обусловило широкое использование в практике технического анализа такого индикатора как 200-дневная скользящая средняя, которая, по сути, "настроена" на данный цикл и составляет примерно его половину. С учетом указанной цикличности рынки в марте будут завершать цикл, начинавшийся в августе 2009 г. Возрастает вероятность пересмотра действующей долгосрочной тенденции под влиянием переоценки системных рисков. Новый цикл продлится до августа 2012 г, а его середина приходится на конец этого года. В новом цикле актуальным станет поиск новых источников развития вследствие изменившихся внешних условий. Предположительно, основным рыночным проявлением нового цикла будут процессы консолидации и перераспределения вложений из-за переоценки инфляционных и геополитических рисков. В этот период произойдет отказ от мер стимулирования. Ведущие Центробанки вынуждены будут перейти к политике повышения учетной ставки. В свою очередь рост стоимости заемных средств может привести к обострению долговых проблем, а усиление инфляции – к снижению спроса на рискованные активы", - предупреждает А.Иванищев.
"Пока же в России портфель краткосрочных спекулянтов не увеличивается. Это означает, что "затарились" они по полной. Главный вопрос – когда спекулянты начнут фиксировать прибыль, и с какого уровня "шортисты" начнут свои продажи. Ответ на него получим, по-видимому, в предстоящие 2-3 дня, когда спекулятивный настрой достигнет апогея. Ближайшие уровни поддержки у рынка расположены на отметках 1730 пунктов и 1700 пунктов по индексу ММВБ", - считает А.Иванищев.
Как отметил аналитик департамента клиентских операций компании "Октан" Максим Чернега, индекс ММВБ живет мечтами о 1800 пунктах, а индекс РТС - о 2000 пунктах.
"В принципе, при текущей волатильности индекс ММВБ может пройти недостающее буквально за день. По "технике" получается, что после выхода из диапазона индекс ММВБ может сразу выстрелить в район 1850-1900 пунктов, а выше только исторические максимумы. Благодаря обилию денег, любой негатив нивелируется, Северная Африка могла бы стать "черным лебедем" /фактором резкого обвала/, но не стала…", - сказал М.Чернега.
Как отметил руководитель аналитической службы компании "Ай Ти Инвест - Проспект" Александр Потавин, почти ни у кого не вызывает сомнения то, что индекс ММВБ в самое ближайшее время обновит годовой максимум /в районе 1790 пунктов/.
"Остается гадать, кто будет "покупать индекс" выше этой отметки, если ни Америка, ни цены на нефть "в моменте" не вышли на новые ценовые высоты? Думаю, что на подходе к максимуму, лучше все же сократить свои позиции в бумагах, хотя бы частично. Если же жадность уверенно победит страх, то следующая цель движения индекса ММВБ располагаются в районе 1830 пунктов.
Главный экономист управляющей компании "Финам Менеджмент" Александр Осин считает, что комментарии руководства МВФ и ФРС США, прозвучавшие вчера в преддверии назначенного на среду выступления Бена Бернанке перед Конгрессом, в целом не разочаровали покупателей.
"Глава ФРБ Нью-Йорка и голосующий член FOMC Дадли вновь поддержал практику количественного ослабления. Он заявил о том, что, несмотря на "существенное" улучшение ситуации в экономике, цели двойственной политики ФРС еще "очень далеки" от достижения. Руководитель ФРБ Сент-Луиса Буллард, известный своей "жесткой" позицией в отношении необходимости контроля инфляционных рисков, отметил, что ожидает завершения программы выкупа облигаций несколько раньше намеченного срока, с тем, чтобы резервная система могла "взять паузу на какое-то время". При этом, по его мнению, цены на энергоресурсы должны показать существенно больший рост, чем наблюдаемый сейчас, чтобы остановить восстановление экономики. Аналогичной позиции, по всей видимости, придерживается и МВФ. Председатель фонда Строс-Канн заявил, что рост цен на нефть в диапазон 110-120 долл за баррель может повлиять на рост экономики, если эта ситуация продлится "слишком долго". При этом, по всей видимости, подразумевалась "легкая" нефть. По словам Стросс-Кана, "мы еще не находимся на данном уровне" цен", - сказал А.Осин.
Ведущий аналитик компании "Олма" Антон Старцев отметил, что лучше рынка сейчас торгуются акции "Газпрома", ставшего победителем в аукционе по продаже имущества "РУСИА Петролеум", включая право на разработку Ковыктинского газоконденсатного месторождения.
"Помимо корпоративных событий, повышению способствуют и внешние факторы – оптимистичным остается настрой трейдеров и на фондовых, и на сырьевых рынках. К косвенным признакам увеличения склонности инвесторов к принятию риска можно отнести и ослабление доллара США по отношению к евро", - сказал А.Старцев.
