"Российский рынок в среду ждет умеренное открытие вниз, после которого продажи в течение дня продолжатся. В целом внешний фон с утра складывается разнонаправлено, Америка закрылась возле 0, индексы Dow Jones и S&P потеряли менее 0,1%, Nasdaq Composite продвинулся вперед на 0,07%. С утра фьючерс на баррель нефти на РТС смотрит вверх, однако расчетный контракт на сам индекс ушел в "красную зону" на 0,1%. Утренняя сессия в Азии показывает разнонаправленную динамику, Nikkei /-0,21%/, Hang Seng /+0,5%/. Настроение рынка нейтральное – 5,9 балла.
Осторожность участников торгов и отсутствие единого тренда вполне объяснимы. Индексы находятся вблизи своих докризисных максимумов, а "медвежьих" сигналов все больше. Вчера Народный банк Китая в четвертый раз за последние шесть месяцев поднял базовые процентные ставки по депозитам и кредитам сроком на 12 месяцев на 25 базисных пунктов. Негатива добавила порция слабой макростатистики - индекс деловой активности в Великобритании и статистика из еврозоны в целом оказались хуже ожидаемых. Однако главный "медвежий" фаворит только готовится к своему выступлению, в четверг совет директоров ЕЦБ соберется по вопросу дальнейшей монетарной политики и, по моим прогнозам, ставка рефинансирования будет поднята до 1,25%. Собственно ставка трехмесячного Euribor уже стоит около 1,27%.
Ужесточение денежно-кредитной политики даст начало продажам и отступлению российских индексов, которые сейчас держатся вблизи максимумов на дорожающей нефти. Баррель Brent на ICE сейчас стоит порядка $122 на фоне беспорядков на Ближнем Востоке и военных действий в Ливии. Между тем, урегулирование ситуации в Северной Африке не за горами, учитывая, как от Кадаффи разбегаются сторонники. Это означает, что отступление цен на нефть тоже близко. По моим прогнозам, второй месяц весны биржевые индексы РТС и ММВБ закончат на уровнях в 1950 и 1730 пунктов соответственно. После этого начнется весенний подъем, который по большей части коснется эмитентов второго и третьего эшелонов. Из энергетики стоит обратить внимание на ОГК-1 /таргет — 1,34 рубля, апсайд — 31%/ и ОГК-6 /целевая цена — 1,8 рубля, апсайд — 35%/. Из телекомов стоит присмотреться к Мобильным ТелеСистемам. Потенциал роста МТС — 37%, цель — 341 рубль до конца года. Бумага сулит неплохую дивидендную доходность /6,5%/, ожидаемые выплаты составляют 16,3 рубля на акцию, реестр акционеров закрывается в начале мая.
Из статистики сегодня стоит обратить внимание на:
12.30 – Промышленное производство в Великобритании в феврале /пред. знач. 0,5%, прогноз 0,4%/
13.00 Итоговая оценка ВВП еврозоны за 4-й квартал /пред. знач. и прогноз 0,3%/
14.00 – Промышленные заказы в Германии в феврале /пред. знач. 2,9%, прогноз 0,6%/
