Рейтинг@Mail.ru
Банк “Зенит”: улучшающаяся дивидендная история, - Ольга Веселова и Эндрю Кили, ИК "Тройка Диалог" - 20.12.2012, ПРАЙМ
Регистрация пройдена успешно!
Пожалуйста, перейдите по ссылке из письма, отправленного на

Банк “Зенит”: улучшающаяся дивидендная история, - Ольга Веселова и Эндрю Кили, ИК "Тройка Диалог"

Читать Прайм в
Дзен Telegram

"

Банк показал очередной год роста кредитов выше среднего по сектору и увеличил дивиденды. Его доход на средний капитал в 18% за 2010 год был получен в том числе за счет снижения резервных отчислений и дохода по ценным бумагам, но постепенное восстановление чистой процентной маржи должно обеспечить стабильный доход на средний капитал на уровне 16–17% в 2011 году.

Мы повышаем индикативный диапазон стоимости до $0,073–0,105 за акцию /на 17% по среднему значению диапазона/ с учетом обновления нашей оценочной модели и оценки банка. По коэффициенту “цена / капитал 2011о” в 1,0 и “цена/прибыль 2011о” в 6,5 мы считаем акции банка относительно привлекательными, хотя их низкая ликвидность по-прежнему является проблемой".

 
 
 
Лента новостей
0
Сначала новыеСначала старые
loader
Онлайн
Заголовок открываемого материала
Чтобы участвовать в дискуссии,
авторизуйтесь или зарегистрируйтесь
loader
Чаты
Заголовок открываемого материала