" Во-первых, завтрашнее заседание ЕЦБ важно для игроков не столько с точки зрения каких-либо сенсаций /подавляющее большинство аналитиков справедливо полагает, что для европейского финансового регулятора пока ещё не пробил час очередных решительных действий/, сколько в разрезе сравнительной риторики Ж.-К. Трише со словами Бернанке, прозвучавшими на недавнем заседании Комитета по Открытым рынкам США. Косвенно на возможность существенных отличий указывают предварительные комментарии от некоторых представителей европейского центробанка о том, что укрепляющийся курс евро, вопреки расхожему мнению, не наносит слишком большого вреда экономике еврозоны, а умеренный рост процентных ставок мало изменит общую платежеспособность "периферийных" стран региона, охваченных долговыми проблемами.
Другой существенной темой для горячей полемики стали очередные заявления представителей Китая о формировании специального фонда инвестиций в драгметаллы в рамках "последовательной политики" Поднебесной по диверсификации своего суверенного фонда в направлении снижения в нём веса доллара о долларовых ценных бумаг. Нельзя сказать, что подобная новость грянула для фондового рынка США как гром среди ясного неба. Представители КНР и раньше неоднократно заявляли о необходимости коренного пересмотра суверенной стратегии инвестиций – причём, первые подобные высказывания датируются аж 2008-м годом – однако с тех пор какого-либо значительного прогресса в данном направлении достигнуто не было. Причина этого ясна, что называется, без увеличительного стекла: ни один другой рынок – включая рынки драгметаллов, которые в последнее время всё больше соблазняют своими перспективами самую динамичную экономику мира, не обладает необходимым масштабом и ликвидностью, сопоставимыми с громадными запасами китайской экспортной выручки. Тем не менее, вектор данного процесса тоже вполне ясен и не оставляет американцам причин для чрезмерного оптимизма: доля китайских инвестиций в суверенный долг США будет медленно, но неуклонно падать, что в отсутствии предпосылок для продолжения очередных раундов "количественного смягчения" в США чревато снижением конечного спроса на эти финансовые инструменты, а значит – несёт в себе угрозу снижения их котировок.
Тем не менее, даже подобная новость вовсе не способствовала какому-либо явному провалу котировок "казначеек" на вчерашней торговой сессии в США, ибо инвесторы, всё в меньшей степени уверенные в продолжении ралли на всё более очевидно перегретом фондовом рынке, начали постепенно и как бы исподтишка сокращать свои длинные позиции, что вызвало локальное укрепление американской валюты, а заодно с ней – и казначейских облигаций. Так, котировки эталонных 10-летних нот выросли на 7/32, а доходность – опустилась до 3.26%. Сильному снижению фондовых индексов, впрочем, воспрепятствовал благоприятный корпоративный новостной фон. Так, акции алюминиевой корпорации Alcoa подросли на 2.7% на слухах об интересе к ней со стороны транснациональной добывающей компании Rio Tinto. В то же время, акции MasterCard прибавили 2.8% на хороших финансовых результатах за первый квартал, согласно которым и выручка, и прибыль компании оказались заметно лучше ожиданий рынка. По итогам дня лишь Dow умудрился закрыться без изменения на уровне 12,808, тогда как Nasdaq упал на 0.78% до 2,842, а S&P 500 потерял 0.34% до 1,357.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка негативный.
Мы ожидаем открытия рынка с понижением до 1% на старых уровнях поддержки февраля-марта, в районе 1680 п. по индексу ММВБ. В первой половине дня ожидается смешанная динамика с попытками отскока вверх по отдельным акциям. Потенциал роста ограничен. Рекомендация на день – без позиций.
Однако сильного роста по итогам дня ожидать не приходится. В апреле мы уже видели резкое падение на новостях о понижении долгосрочного рейтинга США, после которого рынок восстановился за четыре дня. В настоящее время настроение на внешних сырьевых рынках после недавних максимумов ухудшается, поэтому быстрое восстановление маловероятно.
Сегодня под закрытие российского рынка в США выходят данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов. Возможно, эти цифры несколько подбодрят рынок, но не улучшат состояние отечественного фондового рынка кардинально.
В целом, можно признать, что рост, продолжавшийся на российском фондовом рынке последние полгода, замедляется, переходя в рамки бокового движения. Месячное снижение пока находится в рамках здоровой консолидации. После весеннего сезона закрытия реестров акционеров рынок приближается к циклическому весеннему спаду и летнему затишью.
Сегодня не ожидается закрытия важных реестров акционеров российских компаний и значимых корпоративных событий".
