"
В то же время ведущие европейские фондовые индексы в понедельник снизились на фоне роста обеспокоенности относительно развития ситуации вокруг Греции. Рейтинговое агентство Standard & Poor's в понедельник понизило кредитный рейтинг Греции сразу на две ступени с "BB-" до "B", что вызвано растущей угрозой реструктуризации задолженности страны. Рейтинг оставлен в списке на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения. Если Афины решатся на реструктуризацию, кредиторы рискуют потерять до половины своих вложений. В этом контексте в аутсайдерах вчера оказались акции европейских банков, держащих в своих портфелях греческие гособлигации. Вместе с тем, положительную динамику демонстрировали котировки акций сырьевых компаний, что было связано с отмечавшимся повышением мировых цен на нефть и металлы.
Июньский фьючерс на индекс РТС RTSI-6.11 в пятницу в вечернюю торговую сессию потерял 0,75%, опустившись до отметки 189 тыс. пунктов.
Ближайшие зоны поддержки для RTSI-6.11, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 187 и 185 тыс. пунктов, а сопротивления росту находятся около 191 и 192 тыс. пунктов. Фьючерсы на отечественные "голубые фишки" в пятницу вечером также снизились: Газпром: GAZP-6.11 /-0,96%/; Сбербанк: SBER-6.11 /-0,52%/; Лукойл: LKOH-6.11 /-0,43%/.
График фьючерса на индекс РТС - RTS-6.11
На биржевых площадках в Азии сегодня отмечается разнонаправленная динамика. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США снижаются на 0,1-0,2%.
Доллар США слегка укрепляется на международном валютном рынке, индекс доллара прибавляет 0,1%. Цены на нефть марки Brent сегодня утром теряют около 1,2%. Таким образом, перед открытием торгов, по нашим оценкам, общий фон для рынка акций РФ складывается смешанным.
Открытие рынка акций РФ в сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть с преимущественным понижением котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
Динамика депозитарных расписок на отечественные "голубые фишки" в понедельник имела преимущественно негативный характер. Индекс 15 крупнейших по капитализации компаний РФ FTSE Russia IOB Index вчера упал на 0,9%.
Лучше других в Лондоне в понедельник смотрелись акции Газпрома, чьи котировки немного выросли. При этом аутсайдерами вчера на LSE стали депозитарные расписки Газпром нефти (SIBN), ВТБ (VTBR) и Татнефти (TATN), потерявшие более 2%.
Нельзя исключать, что в перспективе определенную поддержку рынку акций РФ может оказать некоторое улучшение конъюнктуры на сырьевых рынках, где цены на нефть марки Brent вчера подскочили на 5% и сумели подняться выше отметки в $116 за баррель на фоне обострения ситуации в Северной Африке, где коалиционные силы под руководством НАТО продолжают наносить авиационные и ракетные удары.
По нашим оценкам, индекс ММВБ на прошедшей неделе обозначил нисходящую тенденцию, и мы будем придерживаться этой гипотезы до тех пор, пока он не сможет закрепиться выше отметки 1730 пунктов. По нашим расчетам, индекс ММВБ на предстоящей неделе с вероятностью 80% опустится ниже отметки в 1652 пункта, а наиболее вероятный диапазон его колебаний в ближайшей перспективе составляет 1620-1720 пунктов.
Газпром
Акции Газпрома (GAZP) на прошедшей неделе оказались в аутсайдерах рынка на фоне негативных для компании новостей о планируемом увеличении налоговой нагрузки. Однако в конце недели котировки акций Газпрома нащупали поддержку в районе отметки в 205 руб., от которой показали отскок. Мы думаем, что акции Газпрома начнут неделю на позитивной ноте, а в ближайшие дни воздержатся от агрессивного снижения на фоне приближающейся фиксации реестра акционеров могут прекратить. При этом ближайшие зоны сопротивления повышению котировок акций Газпрома, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 215 и 217 руб., а области поддержки находятся возле 205 и 200 руб.
График акций Газпрома
Сбербанк
Котировки акций Сбербанка на прошедшей неделе выглядели несколько лучше рынка, одерживаемые корпоративными новостями. Как стало известно, Сбербанк планирует до конца июня завершить программу конвертации акций в депозитарные расписки. После запуска программы ADR Сбербанк планирует провести приватизацию 7,6% акций.
Ожидается, что это произойдет в октябре-ноябре. Определиться с банками-организаторами для продажи пакета в 7,6% Сбербанк рассчитывает в течение месяца.
Мы думаем, что запуск программы ADR Сбербанка и выбор банков-организаторов существенно расширит круг его потенциальных инвесторов. На наш взгляд, акции Сбербанка могут попытаться отыграть понесенные на минувшей неделе потери. При этом ближайшие зоны сопротивления повышению котировок акций Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 98,5 и 100 руб., а области поддержки находятся возле 95 и 93,5 руб.
График акций Сбербанка
На предстоящей неделе в плане макроэкономических событий внимание инвесторов привлекут показатели инфляции в США и Германии, динамика ВВП и промышленного производства Еврозоны, а также данные по розничным продажам, потребительскому доверию и рынку труда США.
На поведение рынка акций РФ в ближайшей перспективе повлияет развитие ситуации на глобальных сырьевых и фондовых рынках, поведение доллара США к рублю и на международном валютном рынке, а также геополитические события и корпоративные новости".
