"
Подразумеваемая волатильность опционов при этом оставалась низкой или умеренной, а по некоторым инструментам даже снизилась.
В июньских опционах на индекс РТС произошло сильное смещение открытого интереса в область страйков 160-170, т.е. появился большой спрос на опционы вне денег на 10-13%, что характерно для ситуации хеджирования участниками своих портфелей.
Мы считаем, что можно ожидать роста опционной волатильности вслед за реализованной, а значит - интересны стратегии с покупкой опционов, в том числе без денег.
Если ориентироваться на возможный отскок рынка наверх, то имеет смысл покупать наиболее дешевые по волатильности страйки в районе 195-200, с расчетом на закрытие позиции при любом сильном движении в область 190 по индексу РТС.
При взгляде вниз лучше всего использовать путспреды, которые позволят вернуть значительную часть премии за счет продажи нижних страйков по значительно большей волатильности чем покупка текущих, чему способствует сегодняшний профиль улыбки волатильности".
