"
Мы увеличиваем наши прогнозы EBITDA на 11% для 2011 года и на 19% для 2012 года, т.к. в прошлом году компания улучшила контроль над операционными издержками, а также над общими, коммерческими и административными расходами.
В этом году Sollers должен полностью преодолеть последствия финансового кризиса, восстановив свою операционную рентабельность в автомобильном сегменте до докризисного уровня и сократив соотношение чистого долга и EBITDA до комфортных 2,5.
Акции Sollers, имеющие высокий бетакоэффициент, потеряли 27% своей рыночной стоимости относительно январских максимумов.
Отрицательное воздействие на котировки оказали общая коррекция рынка и беспокойства, вызванные формированием СП с Ford.
Реализация проекта продолжается, и мы считаем, что вскоре рыночная стоимость акций компании подрастет. Итак, принимая во внимание все эти факторы, мы повышаем нашу рекомендацию по данной бумаге с ДЕРЖАТЬ до ПОКУПАТЬ".
