РусГидро: привлекательная оценка, риски размещения впереди, - Александр Корнилов, Элина Кулиева и Федор Корначев, Альфа Банк

Учитывая, что "инфляционный сценарий" для цен на газ уже отражен в цене, новости об ужесточении регулирования абсорбированы, а фундаментальные показатели компании по-прежнему остаются устойчивыми, оценка компании выглядит привлекательно.

Мы понижаем нашу 12М РЦ на 5% до $0.065 после внесения поправок в нашу модель и сохраняем нашу рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.

Однако, неясность в отношении оценки активов, участвующих в предстоящем размещении акций, вероятно, продолжит давить на акции компании в краткосрочной перспективе.