Дело в том, что негативный новостной фон с мировых площадок просто не давал возможности даже для незначительной попытки развернуть рынок. Долговые проблемы Португалии и Греции в совокупности с отрицательной динамикой цен на нефть, причиной которой служит относительная стабилизация ситуации в Ливии, все дальше отодвигают точку начала покупок.
Игроки не смогли удержать 182000 пунктов в июньском фьючерсе на индекс РТС, поэтому текущее снижение своей целью имеет достижение уровней в 168000-172000 пунктов. На данном этапе я бы воздержался от формирования позиции, так как снижение имеет все шансы на продолжение, но вряд ли это будет значительное движение. Можно лишь постепенно закрывать strangle изрядно потяжелевшие опционы put, а вот над "call’овой" частью стратегии можно еще подумать.
При достижении цен на фьючерс коридора в 168000 -170000 пунктов, предлагаю попробовать собрать "бычий" спред построенный на опционах put, так как до даты экспирации осталось чуть более 20 дней. Это связано с тем, что вы покупаете опцион более дешевый, чем тот, который вы продаете. Следовательно, ускорение временного распада стоимости опциона будет в вашу пользу. В вышеуказанном коридоре покупаем дешевый опцион put со страйком 165000 и одновременно продаем более дорогой опцион put со страйком 170000.
Если говорить непосредственно о самом фьючерсе, то, на мой взгляд, стоит формировать длинную позицию, начиная покупки от 170000 пунктов. Целью позиции станет достижение 182000 пунктов при резонансе "бычьих" фундаментальных и технических факторов, программа-минимум этого лонга попытка "закинуть" фьючерс на 177000 пунктов. Опять-таки не стоит забывать о стоп-заявках, которые следует размещать чуть ниже 168000 пунктов.
Пока что российский рынок находится в краткосрочном "медвежьем" тренде, который должен иметь логическое завершение, поэтому предпочтительно побыть в стороне от торгов, ожидая вышеуказанных точек входа. Но не стоит исключать шанс восстановления в перспективе ближайших дней, так как "быки" могут получить поддержку со стороны крупных инвесторов, для которых акции российских эмитентов все более привлекательны".
