"Отрадно видеть, что пыл в продажах акций энергетического сектора поугас, особенно в отношении генерации.
Две последние торговые сессии генерирующие игроки находятся в лидерах роста, хотя до недавних уровней им еще далеко.
Распродажи, на мой взгляд, были абсолютно необоснованными, у сектора есть возможности сохранить нынешнюю рентабельность.
Из генерации мне наиболее интересной кажется ОГК-1, цель 1,34 рубля, потенциал роста 57%.
Напоминаю, что через несколько недель состоятся ГОСА ОГК-2 и ОГК-6. Желающим выйти в кэш и купировать эффект от недавней мощной просадки в этих бумагах рекомендую голосовать против слияния и предъявлять акции к выкупу /если попали под отсечку/.
При сценарии, когда на ГОСА будут присутствовать держатели 100% акционерного капитала, 75% из которых проголосуют за объединение, а остальные выступят против и предъявят акции к выкупу, по моим расчетам, ОГК-6 выкупит 35,4% бумаг /или каждую третью бумагу/.
Напомню, 10% стоимости чистых активов /СЧА/ на последнюю отчетную дату составляет около 4 млрд рублей, цена выкупа — 1,4 рубля. Аналогичный расчет в отношении ОГК-2 показывает, что компания приобретет 28,4% предъявленных акций, или каждую четвертую бумагу. 10% СЧА — это 4 млрд рублей, цена выкупа — 1,72 рубля за акцию.
Таким образом, в "шестерке" есть возможность "перетряхнуть" 35,4% портфеля, в "двушке" — 28,4 проц".
