"Рынок акций США завершил торги в пятницу с повышением ведущих индексов на 1,3-1,6%. Отметим, что по итогам минувшей недели ведущие индексы Европы и США существенно выросли, прибавив 4-6%. Это произошло в контексте уменьшение беспокойств инвесторов относительно дефолта Греции, парламент которой на прошлой неделе поддержал планы сокращения расходов и повышения налогов, а также приватизации.
Еврогруппа в минувшую субботу одобрила предоставление Греции очередного транша финансовой поддержки в размере 12 млрд. евро, из которых Еврозона выделяет 70%, а МВФ - 30%. Эти средства поступят в Грецию до середины июля вслед за предполагаемым одобрением со стороны МВФ, что позволит Греции платить по текущим обязательствам.
Отметим, что индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов, за минувшую неделю потерял почти 25%.
Фьючерс на индекс РТС RTSI-9.11 в пятницу в вечернюю торговую сессию прибавил скромные 0,1%, поднявшись до отметки 193,0 тыс. пунктов. Ближайшие зоны поддержки для RTSI-9.11, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 191 и 189 тыс. пунктов, а сопротивления росту находятся около 194 и 196 тыс. пунктов. Фьючерсы на отечественные "голубые фишки" в пятницу вечером в основном незначительно выросли: Газпром: GAZP-9.11 /+0,05%/; Сбербанк: SBER-9.11 /+0,08%/; Лукойл: LKOH-9.11 /+0,1%/; Норникель: GMKR-9.11 /+0,4%/.
На биржевых площадках в Азии сегодня отмечается преимущественно позитивная динамика. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США изменяются незначительно. Открытие европейских бирж мы ждем с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром прибавляют около 0,2%.
Таким образом, перед открытием торгов общий фон для рынка акций РФ, по нашим оценкам, складывается благоприятным. Открытие рынка акций РФ в сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть с повышением котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня.
В конце минувшего квартала внешний фон для отечественного фондового рынка демонстрировал тенденцию к улучшению, и это позитивно отражалось на динамике российских фондовых индексов. Они обозначили локальную восходящую тенденцию, которая может в июле продлиться.
Индекс ММВБ завершил минувшую неделю впечатляющим ростом, сделав заявку на выход вверх из двухмесячного торгового диапазона, в котором он пребывал в мае-июне. Причем его последний недельный процентный прирост оказался максимальным в текущем году, что дает реальные шансы на продолжение восходящей тенденции.
График индекса ММВБ
При этом имеющийся потенциал дальнейшего подъема индекса ММВБ оценивается в величину, сопоставимую с масштабом предшествующей консолидации. Уже на текущей неделе индекс ММВБ, по нашим оценкам, должен с вероятностью 80% подняться выше отметки в 1717 пунктов. Вместе с тем, стоит отметить, что обороты торгов на прошедшей неделе оказались ниже средних за последние полгода, т.е. недостаточно высокими для взятых темпов роста. Это вызывает подозрение в том, что фондовые "медведи", готовят очередную "бычью ловушку", которых на графике индекса ММВБ за последние три месяца видно, как минимум, четыре штуки. Внезапный поворот русла текущей тенденции в негативном для инвесторов направлении в перспективе могут спровоцировать неблагоприятные геополитические события, данные макроэкономической статистики, а также негативные сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков.
Европейский Центробанк на этой неделе проведет заседание по монетарной политике и по его итогам может объявить о повышении своей базовой процентной ставки.
Газпром
В акциях Газпрома (GAZP) продолжается подъем котировок акций, однако он проходит при небольших оборотах торгов, что говорит о невысоком интересе к ним со стороны крупных инвесторов.
Ближайшие зоны сопротивления повышению котировок акций Газпрома, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 206,5 и 208 руб., а области поддержки находятся возле 202 и 200 руб.
График акций Газпрома
Сбербанк
Акции Сбербанка (SBER) стали фаворитами роста минувшей недели среди отечественных "голубых фишек".
Комиссия по ценным бумагам и биржам США /SEC/ зарегистрировала программу ADR первого уровня Сбербанка, а начало торгов ADR Сбербанка на Лондонской и Франкфуртской биржах на прошлой неделе привело к росту интереса к ним со стороны инвесторов.
Кроме того, произошедшее снижение беспокойств по поводу долговых проблем еврозоны способствовало активизации спроса на акции европейских банков, что оказало дополнительную поддержку котировкам акций Сбербанка.
Котировки акций Сбербанка в перспективе могут продолжить подъем, возможно, после некоторой коррекции. Ближайшие зоны сопротивления повышению котировок акций Сбербанка, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 106 и 109 руб., а области поддержки находятся возле 102 и 105 руб.
График акций Сбербанка
В плане макроэкономических показателей на этой неделе внимание инвесторов привлекут индикаторы рынка труда в США, ВВП Еврозоны и промышленного производства в Германии, а также разнообразные индексы деловой активности в США и Европе. Сегодня будут опубликованы индекс текущих условий Sentix /12:30 мск/ и индекс цен производителей Еврозоны /13:00 мск/.
В США сегодня национальный праздник - День Независимости, поэтому день, скорее всего, пройдет при пониженной торговой активности".
