Индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют "барометром страха" инвесторов, вчера подскочил еще на 10,8%, прибавив за два последних дня более 25%.
Выступивший вчера министр финансов США Т.Гайтнер заявил, что европейский долговой кризис и политические разногласия являются главными угрозами для мировой экономики, и выразил уверенность в том, что власти будут "более решительно" противодействовать распространению кризиса. В коммюнике, которое вчера было распространено по окончании встречи министров финансов и глав ЦБ стран G20, стороны в очередной раз обязались предпринять необходимые действия по сохранению стабильности банковских систем и финансовых рынков. Это несколько успокоило разнервничавшихся инвесторов.
Фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,7-0,9%. На биржевых площадках в Азии сегодня преобладает умеренно негативная динамика. Цены на нефть марки Brent сегодня утром прибавляют около 0,5%, колеблясь в районе отметки в $106 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 вчера в вечернюю торговую сессию, отыгрывая негативную динамику рынка акций США, потерял 4,8%, закончив день вблизи отметки в 128 500 пунктов. Фьючерсы на отечественные "голубые фишки" вчера вечером также снизились на 2,8-4,1%.
Таким образом, общий фон для рынка акций РФ, по нашим оценкам, сегодня складывается смешанным. В сформировавшихся условиях высокой рыночной турбулентности мы ожидаем сегодня увидеть в течение торгового дня размашистые колебания котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг.
После многократных попыток выйти вверх из проходившей в районе отметки в 1500 пунктов по индексу ММВБ консолидациии, российский рынок акций под влиянием ухудшевшейся ситуации на мировых рынках выбрал противоположное направление.
График индекса ММВБ
Движение вниз ведущих российских индексов ММВБ и РТС вчера оказалось весьма мощным из-за негативного сочетания в калейдоскопе событий всех четырех главных для рынка акций РФ факторов. В частности, ведущие европейские и американские фондовые индексы вчера потеряли 3-5%. Цены на нефть марки Brent упали более чем на 4%. Рубль ослаб к доллару США до двухлетних минимумов. Резко выросла волатильность на мировых фондовых рынках. Российский индекс волатильности RTSVX вчера подскочил сразу на 36%.
Добавила пессимизма инвесторам макроэкономическая статистика по европейской деловой активности и промышленным заказам, показавшая, что экономика еврозоны продолжает сползать в рецессию.
В этом контексте темп однодневного снижения индекса ММВБ, потерявшего вчера 7,8% оказался максимальным с февраля 2009 года, т.е. имеющим мало общего с той волной посткризисного восстановления рынка, которую мы видели с весны 2009 года. Зато в период осеннего падения 2008 года российский рынок 10 раз показывал однодневные падения масштабом более 7%. Отметим, что размер волны весеннего снижения индекса ММВБ в этом году составил 300 пунктов, а летнего – 400 пунктов. Можно предположить, что суммарная величина осеннего падения индекса ММВБ вряд ли превысит 500 пунктов, а его конкретный размер определится конъюнктурой глобальных рынков, корпоративными новостями и данными макроэкономической статистики. Из числа последних сегодня внимание привлекут индексы потребительского доверия и делового климата во Франции в 10:45 мск, розничные продажи в Италии в 12:00 мск индекс, ожидаемых инфляционных циклов в США в 18:30 мск.
Газпром
Акции Газпрома
График акций Газпрома
Сбербанк
Акции Сбербанка
Техническая картинка выглядит “по-медвежьи” и развитие нисходящей тенденции более вероятно. Вместе с тем, с фундаметальной точки зрения акции Сбербанка выглядят довольно привлекательно и в них могут появиться “охотники за дешевизной”.
График акций Сбербанка
