Акции сталелитейных компаний и банков продолжат расти, рубль укрепится. Вчерашнее ралли на рынке, по;видимому, продолжится сегодня утром: торги на Уолл;Стрит завершились ростом котировок, и азиатские рынки также идут вверх. Можно ожидать, что на открытии российского фондового рынка акции будут расти в цене, но наилучшую динамику продемонстрируют бумаги производителей стали, банков и других компаний с высоким бета-коэффициентом поскольку они котируются намного ниже весенних максимумов. Курс рубля, вероятно, также будет расти на фоне общего укрепления валют развивающихся рынков и повышения цен на нефть. Котировки фьючерсов на нефть Брент со сроком поставки через месяц приблизились к $106 за баррель. Очевидно также, что центральные банки развивающихся стран готовы к проведению валютных интервенций. Укрепление рубля – важный позитивный фактор для российских банков.
Данные по рынку труда в США – серьезная проверка оптимизма. Вчерашние заявления ЕЦБ и Банка Англии укрепили оптимизм инвесторов, которые ожидают роста на рынках в 4К11. В частности, ЕЦБ разрабатывает механизмы обеспечения защиты банковской системы европейских стран от риска недостаточности капитала, и это ослабило опасения, которые негативно сказывались на уверенности инвесторов в последние месяцы. Второй вопрос, который вызывает серьезную обеспокоенность на рынке, – замедление экономического роста. В этом отношении ситуацию должны прояснить данные по рынку труда в США, которые будут опубликованы сегодня. Комментарии ЕЦБ заметно усилили оптимизм на мировых рынках, но данные по занятости в США должны показать, насколько обоснованы такие настроения. То, как инвесторы интерпретируют эти данные, напрямую определит динамику котировок на закрытии торгов на московских биржах. Кроме того, сегодня выходят важные данные по промышленному производству в Германии и Великобритании, которые также могут повлиять на настрой рынка.
Динамика фондов. За неделю до прошлой среды инвесторы вывели в общей сложности $3,3 млрд. из всех фондов, ориентированных на развивающиеся рынки. Фонды, работающие с Россией, потеряли на прошлой неделе сравнительно немного – $73 млн., однако с учетом сокращения доли российских бумаг в более крупных фондах, ориентированных на мировые развивающиеся рынки, потери за неделю составили $225 млн".
