Аппетит к риску повысился
Первыми на позитивные решения саммита отреагировали биржевые индексы США, повысившиеся по итогам торгов среды на 0,5-1,4%. Эстафету у американцев подхватили азиатские биржи, повысившиеся на 0,2-3,3%. Основные европейские фондовые биржи в четверг побивали все рекорды, повышаясь на 3-6%.
Стоимость нефти, после падения накануне, вернулась в район выше психологически значимой отметки 110 долл за баррель по марке Brent.
Основной индикатор склонности к риску – курс евро против доллара на Forex – впервые за 7 недель превысил психологически значимый уровень 1,41 долл.
Наконец, курс доллара против рубля упал более чем на 70 копеек и даже пробил психологически значимый уровень в 30 руб за долл, чего не отмечалось с первой декады сентября.
В этих условиях основные российские фондовые индексы сегодня выросли на 1,7-4 проц, поднявшись в район сопротивления росту около 1530 пунктов по индексу ММВБ и немного ниже 1600 пунктов по РТС. Таких уровней как в случае с ММВБ, так и в случае с РТС, не отмечалось уже с середины сентября.
ЕС обнадежила рынки
Основным позитивом для всех рынков рискового капитала и российского фондового, в частности, стали следующие решения ЕС.
Греция сможет получить до 100 млрд евро финансовой поддержки от ЕС и МВФ в рамках второго пакета помощи, а списание ее долга может достичь 50%.
Саммит ЕС решил также, что ключевой показатель достаточности основного капитала банков ЕС должен быть увеличен до 9% к июню следующего года. Европейским банкам в рамках этого плана рекапитализации потребуется 106,447 млрд евро дополнительного капитала. Провести рекапитализацию банкам будет необходимо до середины 2012 года. Банкам ЕС запретят выплачивать бонусы работникам и дивиденды акционерам, пока не будет завершен процесс рекапитализации.
Объем временного Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС) может быть увеличен до 1 триллиона евро с нынешних 440 миллиардов евро. Кроме того, фонду может быть предоставлено право страховать от потерь покупателей бондов еврозоны. ЕФФС планируется увеличивать не за счет живых денег, а за счет гарантий.
Однако теперь, после всех этих решений, многое будет зависеть от проработки деталей представленного плана и скорости его воплощения, считают эксперты.
Видимо, поэтому основные фондовые индексы, пока так и не смогли преодолеть указанных выше важных технических уровней сопротивления и стабилизировались около них.
Надолго ли рост?
Оценивая дальнейшие перспективы рынка, начальник аналитического отдела фондового центра "Инфина" Александр Иванищев заметил, что рынок дождался обещанных новостей, и позитивная реакция участников может продлиться еще какое-то время, возможно, день-два.
"Европейские лидеры вроде бы согласовали основные параметры программы помощи Греции, хотя остались детали, которые будут согласованы в ноябре. Истина очень часто прячется именно в мелочах. Судя по всему, игра на ожиданиях подошла к намеченным целям. После вчерашнего роста шансы для технической коррекции стали еще выше. Сопротивление по индексу ММВБ расположено в зоне 1525-1548 пунктов, а ближайшая поддержка - на уровне 1463 пунктов. Мы считаем, что текущий рост целесообразно использовать для фиксации краткосрочных длинных позиций. Среднесрочным игрокам имеет смысл дождаться коррекции для входа в рынок", - сказал Иванищев.
Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников отметил, что коррекция к росту, отмечавшемуся с начала октября, назрела и даже перезрела, но повода в виде выхода плохой статистики для нее нет.
"Остаются "технические поводы". Сегодня индекс ММВБ протестировал отметку 1550 пунктов, рядом находится и уровень сопротивления 1560 пунктов. Если эти уровни окажутся непокоренными "быками", то инвесторы вспомнят, что у недавней встречи лидеров стран ЕС есть не только позитивная сторона, но и негативная. Например, не до конца понятно насколько сильно были ущемлены интересы частного сектора в ходе решения долговых проблем Греции. Поэтому в пятницу наиболее вероятна "боковая" динамика рынка или даже снижение цен", - говорит Верников.
"На следующей неделе я жду снижения. Если индекс ММВБ снизится и протестирует нижнюю границу восходящего канала в районе 1450 пунктов или поддержку около 1480 пунктов, это пойдет ему на пользу. Слабость рынка проявляется сейчас в том, что инвесторы предпочитают покупать наиболее капитализированные акции, а не акции "второго эшелона", поэтому текущий рост не имеет фундамента", - считает Верников.
Начальник отдела доверительного управления Абсолют Банка Иван Фоменко также считает, что позитивного заряда рынкам хватит, как минимум, до конца этой рабочей недели. "Вслед за этим может последовать коррекция, ориентировочно, до уровня 1450-1500 п. по индексу ММВБ. Например, как оценивать 50% списания греческого долга? Для частных инвесторов это может означать потерю части средств, вложенных в долговые обязательства Греции. По крайней мере, для банков-держателей греческих долгов это далеко не позитивный момент, хотя и вполне ожидаемый, несмотря на обещанную финансовую поддержку", - рассуждает Фоменко.
