В некоторых случаях /индекс товарных рынков CRВ/ можно надеяться на слом 6-месячного down-тренда. В качестве движущей силы роста здесь вполне могут оказаться откупающиеся шортисты. Наш модельный индикатор по нефтяному фьючерсу brent указывает /OBV-5 на рис.1/ на наличие незафиксированных коротких позиций.
Недельная балансовая цена по 3м-фьючерсу /ОВР-5/ сейчас находится на отметке $110.5. Начиная с 3 ноября рыночная цена фьючерса держится выше уровня ОВР-5 и уже достигла $113. Дальнейшее закрытие short`ов может вполне вывести цены к уровню МА200 /$116,5/и даже выше. По индексу товарных рынков мы оцениваем возможный потенциал краткосрочного роста в ноябре в пределах 3,5-5,5%. В рамках этого сценария 3м-фьючерс на медь может подорожать до $8500.
На таком фоне индексу ММВБ будет вполне по силам преодоление сентябрьских и октябрьских локальных максимумов с выходом в район отметки 1600 п. В последние дни торговая активность участников явно набирает силу. Идет активный обмен акциями. Несмотря на крайне противоречивый новостной фон последней недели и выходившую негативную макроэкономическую статистику, индекс волатильности RTSVX в конце недели устремился вниз. Аналогичная картина отмечалась и на американском рынке, где индекс VIX снижается на протяжении трех последних сессий. Полагаем, что наряду со спекулятивным интересом на рынок сейчас потянулись первые покупатели, ориентированные на более дальнюю перспективу.
Утренний фон в понедельник мы оцениваем как нейтральный. Американские фьючерсы и Азия пока красные, зато высоко торгуется нефть. Курс бивалютной корзины в конце недели удержался ниже отметки МА60 /36,87/, так что сегодня рубль может предпринять попытку укрепиться. Это может помочь перевесить чашу весов в пользу быков, хотя, скорее всего, риски снижения в начале недели все еще могут напомнить о себе. Рынок по-прежнему остается новостным. На прошедшей неделе европейские политики делали все для того, чтобы одурачить участников рынка. Так что психологическое преимущество и жажда реванша теперь на стороне последних”.
