Индикатор нетто-объема недельных позиций по индексу SP500 /OBV-5 на рис.1/, также как и по нефтяному фьючерсу brent /рис.2/ не смог вырваться из зоны отрицательных значений. Здесь, как это видно из графиков, шортисты снова приступили к наращиванию коротких продаж. Долгожданного разворота от тактики игры в short пока не произошло.
Вчерашний день пришелся на начало нового двухнедельного цикла, который продлится до 23 ноября. Вероятность слома рыночной тенденции с возникновением локальных рыночных экстремумов в такие дни повышается. Индекс ММВБ в ходе дневного пролива отступил к уровню нулевой доходности по среднесрочным торговым позициям /ОВР-60=1465,7 п./. В техническом плане вчерашний откат был вполне оправдан, учитывая невысокую активность покупателей в первые дни недели. Краткосрочные спекулянты зафиксировали горячую прибыль. Торговый оборот по индексу ММВБ вырос до 88 млрд. руб. Полагаем, что основной объем спекулятивных продаж вылился уже вчера. При этом мы не исключаем возможности локального движения индекс ММВБ к более низким значениям, например, к МА60 /1452 п./ и даже ниже вплоть до ~1420 п., но уже при существенно более низкой активности продавцов.
Мы также продолжаем считать, что полугодовая нисходящая тенденция доживает на нашем рынке последние недели. В этой связи любые просадки индекса ММВБ в ценовую область ниже балансовых цен ОВР-20/60 следует использовать как благоприятную возможность для наращивания длинных позиций на перспективу.
Несмотря на вчерашнее падение, нефтяные цены остаются в комфортной для наших бумаг зоне. Цена фьючерса brent снизилась к уровню нулевой доходности по недельным позициям /ОВР-5=$112,5/, что дает надежду на отскок. Аналогичные надежды имеются и в отношении американского рынка акций. Здесь индекс SPO500 удержался около сильных уровней поддержки в лице среднесрочной /ОВР-60=1222,4 п./ и долгосрочной /ОВР-200=1228,7 п./ балансовой цены.
В ходе вчерашних вынужденных продаж вторичный рынок итальянских гособлигаций существенно освободился от горячих спекулятивных денег, игравших вниз. Это обстоятельство, в принципе, может оказаться позитивным для повышения устойчивости рынка итальянского долга. Насколько справедливо данное предположение, покажут уже ближайшие первичные аукционы. Кроме того рынок полон слухов о том, что ЕЦБ предпринимает агрессивные покупки итальянских бондов на вторичном рынке со сроком погашения от 2 до 10 лет. Так что и здесь медведи могут столкнуться с неожиданными препятствиями.
На сегодня ближайший уровень поддержки по индексу ММВБ расположен на МА60 /1452 п./, сопротивления – на ОВР-5 /1498,77 п./".
