По мере роста аппетита к риску инвесторы, скорее всего, начнут возвращаться в высоколиквидные бумаги, недавно демонстрировавшие рост, обусловленный устойчивым ростом внутреннего рынка, расходами на инфраструктуру и ожидаемыми корпоративными событиями. Волатильность на рынке, скорее всего, сохранится, и приоритетом будет ликвидность.
К нашим фаворитам в этом месяце относятся в основном компании крупной капитализации, обладающие хорошими конкурентными преимуществами на внутреннем рынке, а также торгующиеся с дисконтом к российским аналогам и/или аналогам на развивающихся рынках.
В течение следующего месяца в число наших фаворитов входят Дикси, Магнит, М.Видео, Северсталь, НЛМК, Уралкалий, Сбербанк, Банк Санкт-Петербург /BSPB/, НОМОС Банк, ВТБ, Группа ЛСР, Мостотрест, Аэрофлот, НМТП, Новатэк, Сургутнефтегаз, ФСК, Э.ОН Россия /ОГК-4/, Энел ОГК-5 и Мосэнерго.
Наш модельный портфель ценных бумаг /только длинные позиции/ теперь состоит на 20% из акций компаний финансового сектора и компаний, занятых в секторе розничной торговли, фармацевтики и производства продуктов питания, 25% – акций компаний металлургического сектора, 15% приходится на нефтегазовый сектор, по 10% - на инфраструктуру, транспортный сектор и электроэнергетику".
