Благодаря публиковавшимся в последнее время позитивным данным макроэкономической статистики и снижению беспокойств американских инвесторов относительно негативного влияния европейского кризиса на экономику США индекс широкого рынка S&P500 в своей динамике с начала года вышел в небольшой плюс, что разительно отличает его от европейских фондовых индикаторов, потерявших с начала года от 6% до 27%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США изменяются незначительно. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно слабо негативная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются мало, колеблясь возле отметки в $109 за баррель.
Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую прибавил 0,1%, а фьючерсы на отечественные "голубые фишки" изменились в пределах от -0,02% /ВТБ/ до +0,4% / Норникель /.
Таким образом, внешний фон и влияние основных внешних факторов на рынок акций РФ сегодня утром, по нашим оценкам, складывается нейтральным. В сформировавшихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг.
Отечественный рынок акций продолжает совершать колебания возле отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ при сохраняющихся невысоких оборотах торгов. Завершение национальных праздников в Европе и США и появление на рынке акций РФ западных игроков вчера поменяло расклад сил.
График индекса ММВБ
После робкого подъема в понедельник, на рынке акций РФ во вторник вновь возобладало давление продаж. Тем не менее, по итогам торгового дня потери оказались небольшими. Индекс ММВБ вчера потерял 0,3% в основном из-за снижения котировок акций Сбербанка /-1,7%/ и акций Газпрома /-0,5%/.
При этом общий оборот по этим двум бумагам вчера составил около 60% от суммарного торгового оборота акциями на ММВБ. Примечательно, что, несмотря на сохраняющуюся сложную ситуацию с рублевой ликвидностью, находящиеся в районе двухлетних максимумов краткосрочные рублевые межбанковские ставки и повышение цен на нефть вчера возобновилось ослабление российского рубля.
Настораживающими и свидетельствующими о силе господствующей тенденции оттока капитала стали озвученные на заседании правительства оценки по утоку капитала из РФ по итогам 2011 года примерно в $80 млрд. Стоит также отметить проведенное вчера Банком России расширение коридора бивалютной корзины с 5 до 6 рублей при снижении объема интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек, с $600 млн. до $500 млн.
Произошедшие события вызывают у нас ожидания увеличения волатильности на отечественном валютном рынке в следующем году, что является негативным фактором для фондового рынка РФ. Вместе с тем на поведение российского рынка акций в перспективе продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут индексы ипотечного рынка США в 16.00 МСК и индексы продаж в розничных сетях США 16.45 МСК и 17.55 МСК. Фондовые рынки могут сегодня негативно отреагировать на вероятно слабые результаты аукционов по размещению итальянских гособлигаций, которые станут известны примерно в 14.00 МСК.
Газпром
Котировки акций Газпрома
График акций Газпрома
Сбербанк
Котировки акций Сбербанка
Консолидация в акциях Сбербанка вблизи текущих уровней, на наш взгляд, может продолжиться.
