Банк Санкт-Петербург: Понижение прогнозной цены, рекомендация ПОКУПАТЬ сохранена, - Мария Кальварская и Надежда Крупенникова, ТКБ Капитал

"Мы понизили 12-месячную целевую цену по обыкновенным и привилегированным акция Банка Санкт-Петербург с $4.9 до $4.5 и с $5.3 до $4.7 соответственно. Рекомендация ПОКУПАТЬ сохранена. Мы изменили нашу модель с учетом дополнительных отчислений в резервы по просроченному кредиту одного из корпоративных клиентов банка на общую сумму в 4 млрд руб.

Мы также скорректировали нашу оценку конвертируемых привилегированных акций в части дивидендов, которые на данный момент предполагают всего одну выплату до момента конвертации акций в обыкновенные.

В качестве основных драйверов роста котировок акций банка мы рассматриваем публикацию результатов по МСФО за 2011 год, запланированную на 26 марта 2012 году, и предстоящие комментарии руководства относительно развития банка в 2012 году".