"Директор по продажам и маркетингу Уралкалия
Кроме того, Петров заявил, что производственный прогноз компании на 2012 г. – 10,5 млн т калия – может быть пересмотрен, а спрос на калийные удобрения, как ожидается, восстановится не раньше июля-августа 2012 г., когда Индия и Китай полностью возобновят закупки. Договор с Китаем, предположительно, будет подписан в апреле-мае, и Уралкалий будет настаивать на повышении цен.
Мы пересмотрели нашу модель Уралкалия, снизив прогноз продаж на 2012 г. Как результат, прогнозная цена акций Уралкалия упала на 12% – с 43 до 38 долл./ГДР.
В настоящее время компания торгуется с 47-и 31-процентной премией к PotashCorp по EV/EBITDA 2012П и P/E 2012П соответственно, на уровне – по EV/EBITDA 2013П и с 11-процентным дисконтом по P/E 2013П".